隔夜美股全复盘(1.27)| 英特尔盘后暴跌10%！Q4营收7年来最低，指引大幅逊于预期；经济数据传达软着陆信号，特斯拉大涨11%；热门中概跑赢大盘，拼多多涨逾8%

01 大盘

昨夜美股三大股指震荡走高，新能源汽车股表现亮眼。截至收盘，道指涨 0.61%，纳指涨 1.76%，标普涨 1.1%。美国十年国债收益率涨 0.057%，收报3.504%，相较两年期国债收益率差-68个基点。恐慌指数VIX跌 1.83%，布伦特原油收涨 0.19%，现货黄金继续走高，收跌 0.88%，报1929.22美元/盎司。美元指数高位继续回落，收报101.72。

美国第四季度实际GDP年化季率初值录得2.9%，为21Q4以来新高。第四季度核心PCE物价指数年化季率初值录得3.9%，为21Q1以来新低。美国经济第四季度保持强劲增长，消费者增加了商品支出，但随着利率上升侵蚀需求，增长势头似乎在年底大幅放缓。这可能是在美联储自上世纪80年代以来速度最快的货币政策收紧周期的滞后效应开始显现之前，美国经济实现稳重增长的最后一个季度。大多数经济学家估量，今年下半年将出现经济衰退，不过与之前的衰退相比，衰退程度较轻。在过往的两个月里，零售额急剧下降，制造业似乎也和房地产市场一样陷进衰退。尽管劳动力市场依然强劲，但企业信心继续恶化，这最终可能会影响招聘。

12月耐用品订单月率录得5.6%，为2020年7月以来最大增幅。主要驱动因素在国防和运输等方面。市场更关注资本货物订单(不包括飞机)，这与估量一致。尽管如此，2023年航空和国防支出可能会给GDP带来一些上行风险。在疫情期间，航空投资不足，俄乌冲突为美国增加军事支出和向北约协作伙伴出口开了绿灯。

美国至1月21日当周初请失业金人数 18.6万人，是往年4月以来的最低水平，预期20.5万人，前值19万人。失业工人发现，找一份新工作比申请政府福利要轻易得多。这在一定程度上阐明，在一个物价和工资都在上涨的世界里，政府周济金发放速度停滞不前。美国12月新屋销售总数年化 61.6万户，预期61.7万户，前值64万户。据市场消息：美国众议院共和党领导人考虑将债务上限延长至9月30日。

据日媒：日本将于5月8日下调新冠病毒风险等级，并将取缔活动出席人数上限。IMF首席经济学家戈皮纳特表达，没有足够有力的证据表明日本央行2%的通胀目的能够持久实现。欧盟委员会提议对俄罗斯柴油等优质石油产品设定每桶100美元的价格上限。俄外交部表达：欧盟在亚美尼亚的看察员会导致地缘政治对抗。

02 行业个股

行业板块方面，除日常消费收跌0.35%外，标普其他10大板块悉数收涨：医疗、公用事业、原料、金融、工业收涨0.55%以内，房地产、通讯、高科技、半导体和能源分别收涨1.14%、1.55%、1.6%、1.69%和3.16%。

概念板块方面，航空ETF跌0.15%，旅行服务板块涨1.69%，高端酒店万豪涨1.31%，爱彼迎涨4.77%，挪威邮轮跌1.43%。太阳能板块涨0.02%。金融科技板块方面，PayPal收涨2.16%，巴菲特概念股NU涨2.67%。网络安全板块涨2.29%，SQ收涨0.52%。

中概股多数收涨，KWEB涨2.84%。台积电涨 1.13%。阿里涨 0.27%，2023年春节期间飞猪民宿订单量按年增逾2.6倍。拼多多涨 8.47%，。京东涨 2.82%。滴滴涨 0.23%。理想涨 8.89%，蔚来涨 4.64%，小鹏涨 4.81%。华住涨 2.39%，亚朵跌 9.1%。B站涨 8.14%，与晋江原创订立综合协作框架协议；据港交所披露文件：1月19日，摩根大通在哔哩哔哩H股持股比例从7.88%增加到8.18%。富途涨 1.32%，瑞幸咖啡涨 6%。名创优品涨 0.13%。新东方涨0.5%，好未来跌0.92%，高途跌7.86%。满帮涨1.96%，公司回应做空报告：果敢否认“公司夸大、伪造经营及财务数据”的指控。

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大型科技股多数收涨。苹果涨 1.48%，据IDC：2022年全球智能手机出货量同比下降11.3% 三星、苹果、小米前三；苹果或已暂停 Wi-Fi 芯片研发，博通将陆续为其提供芯片。微软涨 3.07%，消息称美FTC试图阻止欧盟批准微软收购动视暴雪交易；旗下代码托管平台GitHub通过官方博客公布用户过亿，有超过1亿开发者使用GitHub来构建、保护和奉献软件项目，较原计划提前了两年。谷歌涨 2.51%，欧盟委员会称，谷歌承诺将限制其在涉及价格或取缔订单时单方面更改订单的能力。亚马逊涨 2.1%，亚马逊在英国的工人周三首次举行罢工。特斯拉涨 10.97%，特斯拉和墨西哥东北部的新莱昂州尚未就在该地区建造电动汽车装配厂达成协议；22Q4营收、净利润均超预期并创单季新高：营收同比增长37%；净利同比增长59%；公司表达2023年仍将努力实现50%年复合增长率的目的，全年电动车产量将达180万辆。Meta涨 4.1%，向BuzzFeed支付数百万美元，为Facebook和Instagram吸引内容创作者。

英特尔盘后收跌9.7%，22Q4营收7年来最低，且指引大幅逊于预期，因公司疲于应对个人电脑市场恶化，且其数据中心客户因担心全球经济衰退而推迟摘购。Mobileye Global涨5.95%，22Q4营收同比增长59%，调整后净利润同比大增121%。IBM跌4.48%，22Q4营收与上年同期持平，净利润同比增长16%；公司公布全球裁员1.5%，约3900人，重点是剥离Kyndryl和Watson Health部门后留下来的员工，但公司仍期看在“高增长领域”招聘人才。诺基亚涨3.89%，22Q4营收同比增长16%，净利润同比增长364%，均超市场预期。

美国航空集团涨2.15%，22Q4营收同比增长39.9%，录得净利润8.03亿美元，较上年同期亏损9.31亿美元实现扭亏为盈，估量23年调整后EPS为2.5-3.5美元，好于市场预期。康卡斯特涨0.77%，22Q4营收同比增长0.7%，净利润同比减少1.1%，将股息上调0.08美元至1.16美元/股。SAP SE跌1.77%，22Q4营收同比增长6%，回母净利润同比减少62%；公司表达将考虑出售其在Qualtrics International的剩余股份，并将开始重组，今年将裁减2.5%的职位，裁员总数约为3000人。陶氏化学涨0.4%，22Q4营收同比减少17%，净利润大幅降至6.13亿美元但好于市场预期，公司公布10亿美元成本节约计划，将在全球裁员约2000个职位并关闭部分资产。黑石集团涨5.57%，22Q4私人财富业务渠道录得30亿美元的净资金流进，营收从上年同期的57.63亿美元大幅减少至17.04亿美元，净利润同比下滑41%，胜市场预期。雪佛龙涨4.86%，公布750亿美元股票回购计划，并将增加股息6.3%至1.51美元/股；消息称美国白宫指责雪佛龙的股票回购计划。

03 每日焦点

1.英特尔第一季度功绩推测不如人意，股价盘后重挫10%

1月27日消息，英特尔周四公布的第一季营收预估远低于华尔街预期，因该芯片制造商疲于应对个人电脑市场恶化，且其数据中心客户因担心全球经济衰退而推迟摘购。该公司股价在盘后重挫7%，因为该公司估量本季度将出现意外亏损。在经历了两年的强劲增长后，消费电子产品需求大幅下降，个人电脑行业目前正艰难应对库存积压问题。依据研究公司IDC的数据，2022年个人电脑出货量下降16.5%，至2.923亿台，迫使芯片制造商削减产量并下调收进预期。个人电脑需求萎缩也给微软包括Windows、设备和搜索收进在内的更多个人计算业务带来压力。与此同时，数据中心市场也从两位数增长放缓，因为企业期看削减成本以度过经济放缓时期。

2.欧盟考虑将俄罗斯柴油价格上限定为100美元

据知情人士透露，欧盟正在制定一项计划，将柴油等俄罗斯优质成品油出口的价格上限设为100美元，打折产品的价格上限将降低至45美元。在七国集团提出部分基于现有原油上限的价格区间后，欧盟执行机构正在考虑这些目的水平，但在与成员国的谈判期间，这些水平仍可能发生转变。目前一些国家追求对俄罗斯石油出口收进施加更严厉的限制，并加强欧盟对莫斯科更广泛的制裁。但一些欧洲官员则担心禁令实施后，柴油短缺，而价格上限旨在确保俄罗斯出口的商品仍能销往世界其他地区。七国集团官员估量，目前销往欧洲的俄罗斯柴油很可能会在拉丁美洲和非洲找到买家。与此同时，欧洲将试图从中东和美国购买柴油。

3.美国众议院共和党领导人考虑将债务上限延长至9月30日

1月27日消息，据一位知情人士透露，美国众议院共和党领导人正在考虑提议短期延长联邦债务上限，将违约风险推迟到9月30日。知情人士说，这一战术只是一个正在考虑的选项，目前还不清楚民主党掌握的参议院或白宫是否会赞同这样的短暂推迟。此举将把有关债务上限的争论与联邦支出更亲昵地联系在一起，并为谈判提供更多选项，因为届时债务谈判将与围绕保护政府运转的融资计划的年度达成协议结合起来。年度拨款法案将于9月30日到期。这一举措还将在最后期限前放大危机氛围，因为不摘取行动将导致美国债务违约和部分政府部门关门。

4.英国将投进数十亿英镑支持半导体公司发展

英国政府将提供资金，以支持英国半导体公司发展。英国官员们透露，这将包括为初创企业提供种子资金，扶助现有公司扩展规模，以及为私人风险投资提供新的激励措施。他们弥补说，部长们将成立一个半导体工作组协调公共和私人支持，以在未来三年内增加英国化合物半导体的制造。一位知情人士表达，英国财政部尚未就总体数字达成一致，但估量将是数十亿英镑。

5.世界首富看好中国市场

1月27日消息，全球首富、法国奢华品巨头路威酩轩集团（LVMH）董事长兼CEO伯纳德-阿尔诺周四表达，中国的充裕消费者正在重返其门店，并对未来一年保持乐看。阿尔诺在该公司第四季度和2022年功绩发布会上表达：“我们有足够的理由对中国布满信心，甚至是乐看。”路威酩轩集团报告称，其销售额和利润连续第二年创新高，2022年营收增长23%，至792亿欧元（约862亿美元）。利润增长17%，至140亿欧元（约合152亿美元）。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）18:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

（2）21:30 美国12月个人支出月率

（3）21:30 美国12月核心PCE物价指数月率及年率

（4）23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值

（5）23:00 美国1月一年期通胀率预期

（6）23:00 美国12月成屋签约销售指数月率