国信证券：保护网易-S(09999)“买进”评级 目的价169-194港元

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，保护网易-S(09999)“买进”评级，考虑到美元汇率对汇兑损益影响，以及《蛋仔派对》出色表现，小幅调整盈利推测，估量2022-24年调整后净利润为232/233/255亿元，目的价169-194港元，多款重点储备产品估量今年上线，有看催化股价向上。此外，公司即将于2月23日发布22Q4功绩公告。

该行认为，公司1)收进和利润稳重增长：估量2022Q4实现总营收252.3亿元，同比增长3.5%。估量non-GAAP回母净利润为52亿元，回母净利润率20.6%。2)受高基数影响，估量期内游戏业务实现营收179亿元，同比增长3%。其中PC端游或将实现收进55亿元，同比持平;手游则估量收进达124亿元，同比增长4%。

报告中称，在游戏行业受宏看影响而整体下滑时，网易依然保护着增长。《蛋仔派对》表现亮眼，重点储备产品获版号，估量今年收进核心增长由新产品驱动：《蛋仔派对》在春节期间表现亮眼，《逆水冷》已经获批增报移动端版本，《哈利波特：魔法觉醒》估量在今年登陆海外市场。

来源：智通财经网