200家银行告急，美国扛不住了

200家银行告急，美国扛不住了

作者 | 王思琪

来源 | 投资家（ID：touzijias）

一场更大的风暴正席卷美国。

上周全球资本市场经历了惊心动魄的时刻。美国硅谷银行、签名银行、第一共和银行暴雷的问题还没有解决，欧洲金融业的“不倒翁”瑞士信贷跟着崩了，股价创出历史新低，让盘踞在美国的欧洲资本惊慌失措。一连串风险，已将美国挈进堪比2008 年的危机境地。

一

谁能想到，号称“全球金融霸主”的美国也有扛不住的一天。

最近一周，美国金融业人士都慌了，储户排队“挤兑”的情绪向全美蔓延。

据美国媒体分析，硅谷银行暴雷潮影响已经从最初的10 家银行扩展到近200 家银行存在“危急”纷纷告急。“假如这200 家银行出问题，美国将经历堪比2008 年的金融灾难。”

美国联邦储蓄保险公司前主席发出警告称，现在的美国处于“贝尔斯登时刻”。

贝尔斯登是一家全球知名投行，拥有长达80 多年的发展史，历经了美国20 世纪30 年代的大萧条和多次经济起落，在全球投行地位举足轻重。然而，这样一家老牌投行却倒在了2008 年。 它倒下的原因很荒谬，“华尔街推测流动性危机的传闻”让贝尔斯登崩盘。

贝尔斯登事件同样是华尔街最难启齿的一段历史。当年，贝尔斯登崩盘直接推倒了美国金融业的多米诺骨牌。 如今这段历史再次重演，硅谷银行暴雷与贝尔斯登如出一辙。

原本硅谷银行发布消息是想“江湖救急”，华尔街却把这件事分析成了“流动性风险”。复杂的情绪很快传递至硅谷银行的股东与大客户身上，为了规避风险，它们决定撤资。

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伴随股价暴跌60% 、市值单日蒸发94 亿美元的滚滚雷声，硅谷银行搞出了一场“由借钱引发的血案”。美国加州金融保护和创新部随即公布，关闭硅谷银行。

但美国早期对于硅谷银行暴雷问题的态度，毫不担心。美国总统拜登对各国媒体回应称，“我们的银行业系统很安全。”美国官员也表达，硅谷银行的问题会到此为止。

拜登政府没想到的是，硅谷银行掀起了一股足以摧毁金融业的银行暴雷潮。

硅谷银行刚倒下都没来得及善后，美国签名银行也倒下了，直到储户跑到位于加州的美国第一共和银行营业厅排队“挤兑”，炸出了一个天大的窟窿，美国才意识到问题的严重性。

发现问题，美国依然没有及时应对，恐慌情绪蔓延至欧洲。素有欧洲金融业“不倒翁”之称的瑞士信贷股价崩盘，无疑给美国带来一记重拳，吓退了盘踞在美国的欧洲资本。

要害，美国银行业里面有大量欧洲股东，一旦它们避险，美国金融的麻烦就更大了。

二

一连串反应，让美国陷进了“恶循环”。

如何破解“恶循环”？美国的做法是，请拜登出马。

这几天，欧美媒体报道下的拜登很忙，他先后拜谒了不少资本大佬，当中就有中国人最为熟悉的股神巴菲特。 拜登目的很简单，期看资本大佬掏钱、背书解决美国当下的金融业危机。

为了能请动92 岁高龄、安享晚年的巴菲特，拜登用20 架私人飞机装了一个“智囊”团队以说服“聪明”的巴菲特，让他尽其所能扶助美国或者说扶助屁股没坐热的拜登度过难关。

对于拜登找巴菲特的行为，知乎网友提出了一个问题，美国政府往找富豪背书，干嘛食的？

美国政府干嘛食的不清楚，但它们没闲钱了。

这就回到了硅谷银行暴雷本质，美联储的激进策略是整个问题的罪魁祸首。更正确一点，美国政府命令美联储移起了一块大石头，想砸别人，石头脱落，砸到脚上。

疫情期间为了稳住经济与就业，美国大搞的经济刺激政策，疯狂印钱、发债。众所周知，全球货币主体围绕美元，美元变多，物价上涨，让全球走向“通胀”。依据国际货币基金组织估算，往年全球平均消费物价指数增长了8.8% ，达到了21 世纪以来最高水平。

物价上涨，又导致美元贬值。为了应对“通胀”美联储搞出不少动作，连续7 次提高利率，将联邦基金利率目的水平从0 至0.25% 的区间，提高到了4.25% 至4.5% 的区间。

利率上升全球经济逐渐低迷，国际货币基金组织连续4 次调低全球经济增速预期。假如是以往，美国会想方法“转嫁风险”，通过收割其它国家的财富为自己补血。但美国没能成功，它们“自导自演”的闹剧让美国先行经济衰退，GDP 增速从5.7% 下降到1.6% 。

美国人的闹剧首先坑的是本国资本市场，美国资本市场的两大支点是股市与风投。

往年12 月，美国纳斯达克指数相比年初暴跌32% ，股市缩水严重。有股市“风向标”之称的风投更加糟糕，往年美国风投总退出价值从7532 亿美元下降至714 亿美元，暴跌10 倍。

这次美国金融业危机的导火索硅谷银行，其核心业务就是风投。退出价值暴跌让硅谷银行亏损严重，这才有了它们想通过出售普通股和优先股募资22.5 亿美元的“江湖救急”。

由此，美国的危机回根结底是自己造成的。

三

美国想尽快化解危机，于是乎它们整出了两个策略。

这两个策略，一个前面提到，拜登出马找那些在金融与资本具有话语权的大佬帮忙。出钱是必须的，还有个点是，为美国政府的信誉背书。过往种种，让它们信誉受损。

储户排队跑银行“挤兑”就是典型不信赖政府的表现。信誉问题，美国恢复有先例，巴菲特就曾扶助美国政府信誉背书。他曾在2008 年金融风暴时，替代倒闭的雷曼兄弟支撑美国银行业，他为当时岌岌可危的高盛提供了50 亿美元资金，挽救了一同萧条的股市。

需要注重的是，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司往年亏损了228.19 亿美元。强如巴菲特在股市不振的环境下也不能幸免。巴菲特究竟会为拜登政府扮演什么样的角色，仍是未知数。

另一个策略，由美联储操刀，拉全球伙伴下水。

近日，美联储公布联合英国央行、加拿大央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行摘取协调行动，通过常设“美元流动性互换协议”增加流动性给予。

“美元流动性互换协议”最早出现的时间点是2008 年，当时美联储向多家海外央行提供暂时美元流动性互换，用以解决美国及以外地区出现的短期美元流动性问题。简单来说可以理解为，“美元流动性互换协议”是两笔金额相同、货币不同的债务资金之间的调换。

美国搞这个无非是在琢磨“转嫁风险”，故技重施。距离2008 年都过10 多年了，美国救市的策略基本没变，找的人都没变，还找巴菲特，92 岁都别想在家闲着。

亚洲分析师认为，美联储的策略未必会在短期奏效。“留给美国的时间不多了”。