ChatGPT掀起新一轮产业浪潮，云计算ETF、 金融科技ETF涨近20%

2月6日市场大跌，ChatGPT概念逆势大涨，海天瑞声、科大国创涨20%，汉王科技6连板。福石控股、 天娱数科、 高鸿股份、 汉王科技、 科大讯飞涨超9%。

云计算ETF、 金融科技ETF、大数据50ETF、软件龙头ETF逆势飘红，2023年涨近20%，成为市场表现最好的ETF。

ChatGPT在2023年1月末的月活用户已突破1亿，是互联网领域发展20年来，增长最快的消费类使用，也是人工智能诞生以来，面向C端用户增长最快的速度。ChatGPT 突破1亿月活用户用时不到3个月，TikTok达到1亿用户用了9个月，iTunes用了6年半、 Twitter用了5年、Meta(Facebook)用了4年半、WhatsApp用了3年半，Instagram则花了2年半的时间。

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ChatGPT正式开始商业化，AIGC会员付费模式率先落地。2月2日（当地周三），OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，按月收费20美元。VIP用户可在ChatGPT高峰时段陆续使用，并提前获得ChatGPT的新功能与改良，服务响应时间也将有所缩短.

TikTok美国月活用户由2018年1月的1100万人增长到2020年6月的9100万人，我们认为ChatGPT月活用户的增长速度有看超过TikTok，若仅按照9100万人月活（暂未考虑未来潜在增长空间）测算，且对标芒果TV付费会员占月活的比例（约20%），对应1820万付费用户，对应年收进折约人民币306亿元。上海证券测算出AIGC可分为技术方（直接受益）及场景/使用方（间接收益）两类，前者为AIGC相关技术直接研发，变现模式估量包括会员付费、广告变现、B端变现等（如技术授权/服务/运维等）；后者为AIGC技术与落地场景深度合成，场景/使用方利用AIGC技术提高生产效率及生产质量，对应利润率提升。

机构纷纷看好AIGC。

华鑫证券称，AIGC遇见数字营销，有看打开人工智能创意的新宇宙。其以蓝色光标推出AIGC“创策图文”营销套件为例：人工智能可贯穿从策划生成、创意生成、图片生成、其通过加进机器学习的模型，当NLP将要害词的语义解析出来即可依据微标签匹配目的人群，从而提取出感性和理性的需求。另外基于人群特征识别内容倾向，用语料练习提升创意质量，通过把广告营销内容按人群心理属性分类，不断提升内容生产模型的高精度。

中信证券认为受制于信息更新、回答正确性、算力成本等层面因素的综合约束，ChatGPT中短期内取代传统搜索引擎的概率较低，但料将加速搜索引擎产品演化进程，并在中期形成以传统搜索为主、ChatGPT类模型为辅的新搜索引擎形态，倒逼传统搜索厂商不断加大A领域投进，同时鉴于目前全球搜索引擎的市场格局，份额较小的微软Bing最有可能率先实验大语言模型的实际使用，谷歌等头部厂商亦将可能率被动跟随。ChatGPT产生的鲶鱼效应，料将推动全球AI产业化进程的全面提速，以及AI生成内容时代的全面到来。

安信证券称AIGC或将掀起新一轮产业浪潮，冲击原有竞争格局与商业模式。AIGC具有广泛的使用场景，以ChatGPT为代表，其在代码生成、纠正语法生成文本等方面表现出极强的能力，并凭借“对话式”搜索的强交互模式对现有的搜索引擎造成了较强的冲击，并影响了现有战术布局，谷歌内部拉响了红色警报，微软将ChatGPT整合进Bing搜索，拟重塑现有业务体系。在此基础上，ChatGPT试点订阅制付费模式，将打破原有竞价搜索广告的商业模式，具有浩大的商业化潜力，同时也为AI行业的商业化路径做出了更多模式的探索。AIGC将掀起一轮新的产业浪潮，从而引来产业链的全面受益。