电力设备新能源2023年3月投资策略：光伏组件需求快速回热，工商业（附下载）

今天给大家带来【电力设备新能源2023年3月投资策略：光伏组件需求快速回热，工商业储能蓄势待发】

摘要：光伏：3月份国内外光伏组件需求估量快速回热，头部组件商排产普及提升约10%。估量3月中旬国家能源局和海关总署将分别公布1-2月国内装机数据和组件出口数据，值得关注。硅业分会估量3月份硅料产出环比提升6%，我们估量硅料价格将开启稳步下行的通道。2023年全球新增光伏装机增速估量为30%，进口石英砂是明确的紧缺环节，优质石英坩埚的紧缺促进硅片环节形成龙头集中趋势，硅片初现逆势涨价迹象。

风电：2023年风电春节以来制造企业生产节奏明显加快，风电产业链盈利能力较2022年有看显著修复：近期海上风电规划、招标、建设快速推进，意见关注盈利能力受大宗影响较小的塔筒/法兰环节；出口放量助力盈利修复的整机环节。

电网：陇东-山东特高压直流项目核准，特高压放量确定性逐渐明朗。疫情冲击后，输电与配电网建设重启，将带动包括变压器、断路器在内的各类电力设备需求复苏。意见关注电网建设加速带来的板块性机会。

锂电：2月国内新能源车销量反弹幅度有限，乘用车批发销量达到 49.6 万辆，同比增长 56.1%，环比增长 27.5%。海外保持稳步回热趋势，法国/意大利/葡萄牙销量同比+138/22/107%，环比+120/11/29%。储能高景气度和龙头集中趋势显著，支撑头部电池企业出货量；二三线动力电池企业面临短期车市看看情绪，排产短期承压，同时上游原素材也面临短期增速放缓和价格下行压力，仍需等待4月份的订单增速改良迹象。

储能：各地储能新增规划和补贴政策频出，年初以来储能部分招标容量已经达到2.9GWh，国内工商业储能受益于各省峰谷电价差的扩大蓄势待发，大储交付景气度随着新能源项目启动也逐渐升温。宁德时代2022年储能电芯市占率达到43%，足够阐明储能行业更具备龙头集中和高技术壁垒的特征。

投资意见：意见关注各板块高成长低估值优质标的

【光伏】天合光能、晶澳科技、TCL中环、上能电气、赛伍技术、海优新材；

【风电】东方电缆、运达股份、明阳智能、金风科技、天顺风能、三一重能、万马股份、汉缆股份；

【锂电】宁德时代、当升科技、厦钨新能、天奈科技、德方纳米、容百科技、天赐素材、新宙邦。

【储能】上能电气、金盘科技、锦浪科技、德业股份、东方电气、鹏辉能源、亿纬锂能、蔚蓝锂芯

【新能源建设与运营商】节能风电、中国电建、中国能建

风险提示

政策变动风险；原素材价格大幅波动；电动车产销不及预期。

来源:国信证券

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