4.8%的年金+万能账户，怎么玩，才能玩得过3.5%的增额寿？

前言

前天的文章，

扎心，年金+万能账户，结算利率4.8%，可能赶不上一款增额寿的收益

我们大致明确了：

万能账户的结算利率，是当下的利率，并不是5年后你的年金主险账户的生存金转进万能账户后，那个时候的结算利率，更不是“年金+万能”产品的整体收益率。

也阐明了万能账户的两个作用：

4种类型的年金+万能账户，万能账户的高结算利率对整体收益的提升有限。

资金越早进进万能险账户，就越早受益，即万能账户的高结算利率越早能够提升整体收益水平。

不过留了一个悬念：需要多少主力资金，追加进进万能账户，才能较好的拉高保单整体的收益？

关于这个问题，退休老干部的准孙女婿、前知名小镇做题家、旅游公司联合创始人，布尚般布舒夫斯基，MR.布，布经理，晚上搜遍了我写的关于万能账户的文章，也没找到比较明确的答案。

好吧，我们今天来试着解开谜底。

一、共识

首先，我们需要达成一些共识，否则无法进行下往。

利率的趋势是继续下行的。这一点想必大家已经深刻地体会到，我也不往分析了。

既然利率继续下行，那么，万能账户的结算利率当然会继续下行。只是，什么时候会滑落到保底的怀抱？

我不知道，也无法精准地推测。

假设保底利率为3.0%，我的看法是，快不用10年，慢则15年，万能账户的结算利率必定会掉到3.0%或者是接近3.0%。

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当然，我不是经济学家，这个看法不一定正确，不作为投资意见。

那我们再乐看一点，假设在20~40年间，万能账户的结算利率将会掉到3.0%或者是接近3.0%。

大家还记得，当初买这份年金+万能的投资组合时，代理人是不是大多会意见大家长期持有呢？

多久才算长期？我想，大抵也要30年吧，究竟，假如是养老年金，长期持有，30年也算不上很长时间。

既然买了这份年金+万能，双主险，二次增值，从代理人和我们自己的层面来考虑，都是期看长期持有的。

那么问题来了，利率是继续下行的，万能账户持有时间越长，结算利率也就会越趋于保底利率。

8.8%的时代，实际上也只是发生在20年前。6.0%的结算，离我们的距离也就三四年时间。

10年后，或者20年后，或者30年后，结算利率逼近3.0%了，你还会保留这份保单么？

大多数会，因为那时候可能，3%，摇号也摇不到。

但是，我的意思并不是说要不要保留的问题。我的意思是，假如你预备买的这份保单，20年后，甚至10年后，结算利率就快掉到3%了，你，现在，还会买么？

所以，我们一开始就错了！

年金+万能账户，长期持有，是不对的。拿来做养老规划，是不对的。

因为我们还有其他抉择。

可以抉择现金流与生命等长养老年金，纯的那种，确定利益的，七十几岁的收益率达到3.5%，八十来岁收益率突破4%，活多久领多久那种。

也可以抉择3.5%的增额寿，确定的接近3.5%的收益，终身，没人能拿走。

当然，你若从我这里了解过保底3.5%的单独的万能账户，那么，增额寿对你来说，可能吸引力也没那么大了。

二、万能账户的作用

我们讨论过了，万能账户最大的作用，是为了销售。

销售什么呢？当然是收益低的年金主险。

而万能账户，只有以zui少的代价（门槛）购买年金+万能账户，主力资金立刻追加进进万能险账户，博取当前的高结算利率，才有可能获得高收益。

那么，它的价值就是持有的时间里，尽快达到收益高位，获利退出。

当然，若你期看持有时间更长一些，稍微缺失一点收益率，也是可以的。

或者用万能账户来规划养老，增加灵巧性，也不是说不行。

但你可能在需要的时候接受你现在不能忍受将来不知道能不能忍受的3.0%，或3.0%+。

假如不是，你可能需要规划一下，怎样尽快达到收益高位？什么时候获利退出？

比如，我可能会在收益率达到高位，掉头往下的时候，抉择在3.7%~3.8%之间，退出。这是我目前能接受的心理低位。

这里有两个问题：一是主力资金到底多少才算够？二是你怎么知道什么时候整体收益率掉到3.7%、3.8%，然后退出？斯基同志明显条理清楚了许多。

是的，我们可以试着演算一下。

三、演算

仍然用上篇文章的例子，用小康人寿的恒盈年年来演算。

“这款产品很好么？我看你算的，收益也不高呀。”大棋在旁边插了一句。

也不是，只不过这款产品我已经有了原始数据，要保持系统效能的最优化~

得嘞，哥哥，把懒说得这么超凡脱俗有节操，除了你也没谁了！斯基白了我一眼：那赶紧算算看吧。

我们把昨天的假设利率重新设定一下，使之更平滑一些。当然，也是参照了多款存量万能账户的历史结算利率数据。绝对没问题不敢说，但至少还是有了一些参考的依据。

同样假设了3种继续下行的结算利率，还是先看看万能账户不追加的情状下，整体收益率表现如何。

还是为了简化计算，依然不计前5年退保手续费（下面恒盈年年的收益演算，均未扣除退保手续费）。

3种演示利率下，整体收益率达到高点，分别在第13年、第19年、第19年（红色字体）。

推移图如下：

再来看看万能账户追加的情状。

「万能追加1:1」

即年金主险保费与万能账户追加金额比例为1:1。

万能追加1:1的3种演示利率下，整体收益率达到高点的时间前移到了第11年，此时，年金主险的所有资金均已进进万能账户（含最后一笔继续奖励）。

「万能追加1:2」

年金主险保费与万能账户追加金额比例为1:2。

万能追加1:2，演示利率2和演示利率3条件下的整体收益率达到高点的时间也是在第11年。而演示利率1下的整体收益率高点，更是前移到了第9年，因为，它的演示利率下行的坡度较大。

「万能追加1:3」

年金保费与万能账户追加比例为1:3。

万能追加1:3，整体收益率达到高点的时间，跟万能追加1:2情状一致。

「万能追加1:5」

年金保费与万能账户追加比例为1:5。

万能追加1:5，演示利率2和演示利率3条件下的整体收益率达到高点的时间在第9年。而演示利率1下的整体收益率高点在第8年。

四、结论

更重要的数据是，第1年末，万能账户总价值已经超过了缴纳的总保费（含万能追加）。

这个意义在于：万能账户已经追加了足够多的主力资金，年金主险的低收益对整体收益率的影响度，已经不大了。

当然，假如你还有更多的预算，万能追加10倍20倍甚至更多，那么，就算是*安的年金主险收益率不到1%，直接几百一千个砸下往，也没什么问题的。结算4.5%再坚挺个五六年，什么初始费用、风险保费、账户治理费，统统可以漠视！

“这样，是不是可以解答了你前天的多少才算足够多那个问题了。”

昂，也就是说，万能账户追加是年金主险保费的5倍以上，才真正有意义啊！斯基挠了挠头：这才是大问题。

是的，至少至少，也得3倍。不然保险公司设置那么多门槛干嘛。

至于另外一个问题，实际上演算到这里，答案也唤之欲出了。

你们看看，追加之后的数据，收益率回落到3.7%，大约就是保单持有到十几二十年。

所以，我的结论就是这样的：

年金+万能账户的捆绑组合形态，并不适合长期持有，也不适合养老规划。

年金+万能账户的捆绑组合形态，万能账户的价值就是持有的时间里，尽快达到收益高位，获利退出。

以zui少的代价（门槛）购买年金+万能账户，主力资金立刻追加进进万能险账户，博取当前的高结算利率，才有可能获得高收益。

不能追加的万能账户，是没有灵魂的。

追加条件限制较多的万能账户，并不适合普通人。

比如说，我们都知道，目前非常优异的两款万能账户，长城金麒麟和华夏金管家钻石增强版。

长城金麒麟的追加门槛是：

主险总保费＜30万，追加额度为1:1；

主险总保费≥30万（据说预备要调到50万），追加额度无上限；

同时，主险减保后，万能账户追加额度也会相应下调。

华夏金管家钻石增强版的门槛是：

20万＞主险总保费≥10万，追加额度1:2（额度为主险总保费2倍）；

50万＞主险总保费≥20万，追加额度1:5；

主险总保费≥50万，追加额度无上限；

同样，主险减保后，万能账户追加额度也会相应下调。

那就意味着，你购买了金麒麟，付出了30万总保费的代价，当然，这个30万可以期交。买金管家，那最少也得20万总保费。

但是，假如不预备好5倍的资金（没5倍，3倍也要吧）作为主力追加到万能账户里，那么，这个万能账户就没有太大的意义了。

究竟，万能账户结算利率给得再高，没有资金进进，也是个摆设。

五、其他构思

你看，保险，它就是那么的势利。

原来是这样，斯基长吁了口气：可能明白了。

那就没有值得的万能账户了？

俗话说：缺什么补什么。

问题出在哪？

没钱，那就换一个不需要追加这么多资金也能达到目的的产品吧。

担心不能提升整体收益，那就直接买收益高的理财险呗。至于万能账户，再买一个可以单独购买的就好啦！

这不就是我之前跟你说过单独购买、保底3.5%的万能账户么？

保底3.5%，初始费用1%，风险保费和账户治理费都是0，自由追加自由支取，虽然有点门槛，但是这样的万能才是既可以长期持有，又可以博取中短期高收益的呀！

“对对，搞忘记了，究竟这方面我确实比较业余。”

真难得，斯基同志终于第一次勇猛地进行了自我指责。??

六、写在最后

所以，隔行如隔山，退休老干部虽然见多识广，背后可能连小猪佩奇都没看过。

现在生活跟小时候比真的转变了很多，远了不说，即使搁在十年前的话，我也是想都不敢想，自己竟然会穷成现在这样。几乎全程在听的大棋，也开始发言了。

想不到，没钱，连个万能险都不好玩儿。

但是捏，咱也不能老往比，银比银，气死银不是？

你看哈，有人统计过，C罗在葡萄牙队的比赛，总进球数107，一共攻破了43支国家队的大门。

就这么牛逼的球星，职业生涯也没进过中国队一个球，一个也没有！

Ps：

买保险，从来都不是一件轻易的事。不要轻易买保险，一定要依据自己的身体状况、经济条件、生活习惯等等，通过对不同产品的横向、纵向比较，从中抉择最适合自己的保险。

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