加密市场在 2023 年发生了怎样的转变——最近牛市的 5 个教训

仔细看察 1 月的迷你牛市，作为投资者/投机者，您可以从中学到什么

1. 不再旋转

流动性轮换曾经是加密市场的结构特征——在牛市开始时，大盘股（BTC、 ETH）涨幅最大；一旦 mkt 参与者从中获利，流动性就会转向较小的上限，促使他们接下来抽水。

轮换比赛是如此的 2021 年。

2023 年 1 月的最近一次（小型）牛市表现出不同的市场进展。一旦上升周期在 1 月初开始，排名前 1000 的市场上限中 80% 以上的代币仅用了 2 周的时间就升至 40 天移动平均线之上。

相比之下，早在 2019 年（类似的周期阶段），mkt 3 mos 80% 的顶级代币上涨超过 40dma 的多个小炒作周期。

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换句话说，虽然 2019 年出现了明显的流动性轮换，但现在不再那样了。一旦 mkt 上涨趋势开始，所有可以上涨的东西几乎都会同时上涨。 为什么要改变？ 很多原因。例如-

大型交易所的代币上市领域扩展了。Mkt 参与者资料已发生转变 多样化。轮换游戏已经成为每个人现在都想利用和利用的公共知识。前跑。此外，与几年前相比，现在场外的流动性要多得多。

我将在一分钟内谈谈这对您作为个人投资者意味着什么。

2. 失败者引领市场底部复苏

在走出长期熊市趋势的市场转折点，导致先前低迷的受压名称也往往会导致随后的复苏。这是其他风险资产市场的结构特征，而不仅仅是加密货币。

下图展示了 2023 年 1 月中型及以上代币（市值 2.5 亿美元）的涨幅百分比与上一年的涨幅对比。研究图表 得出自己的结论。期看这是一个明显的。

这种关系在其他市场条件下是否成立？不。当 mkt 从深底部出现强烈逆转时，这种从失败者到成长之星的现象是独一无二的。

3. 市值问题（某种程度上）

在掌握了前一年的价格涨幅和 2018 年的涨幅后，在最近的上涨过程中，小市值代币（2.3 亿美元的市值上限）之间存在显着的负相关关系，顺便说一句。令牌的年龄。

在市值较大的代币中，这种关系不存在，特别是在 2.5 亿美元至 100 亿美元的市值领域内。

换句话说，小盘股大动作的传统看点在某种程度上是正确的，但前提是你正在觅觅有前途的小公司，这对任何拥有超过几千美元的人来说都是不切实际的部署，因为这些通常交易清淡。

4. 估量熊市的周期性波动会更短

Bull run in bear mks 的保质期较短。1 月的小牛市真正继续了一个月，大部分走势在 1 月的前两周完成。您可以看察到与 2022 年 7 月/ 2022 年 8 月的上一次上涨相同的模式。

与牛市的上升周期相比，这些运行时间明显较短。不利的宏看环境意味着泵更加脆弱上涨后继续购买需求的前景非常不确定。

5. 重新探求“基本面”的含义

这不是一种新模式，但值得您注重，因为它会继续存在。华尔街用来评估公司基本面的传统指标——例如销售额、收益、利润率——在加密货币中大多毫无用处，至少在现阶段是这样。

我知道这听起来在政治上是不正确的，但任何代币的最大*基本*是它可以吸引的注重力。时期。

什么吸引注重力？

例如：

· 过度炒作的主题——例如人工智能、零知识、流动性质押。

· 大美元计划——例如3 亿美元的开发商补助金。

· 要害人事变动——例如闻名的某某回来担任首席技术官。

这是 1 月份收益最高的代币列表，市值上限超过 2 亿美元（不包括 1 年历史的代币）。一半有一些注重力驱动的叙述在起作用（除此之外，如前所述，其中大部分都非常糟糕，这本身就是一个注重力驱动因素）。

蠢的或不合理的。好吧，首先，告诉市场看看它是否在乎。

其次，这实际上是 mkt 的理性行为，尽管看起来并非如此。现阶段的加密项目并不是稳定的赚钱企业。他们是实验技术。

对实验技术的命运而言，最重要的是他们是否会被大规模摘用。什么是一个好的推测指标？他们吸引的眼球数量。

因此，注重力/叙事推动价格的现象实际上只是市场试图从现有的少量信息中推断出项目的增长前景。假如你问我，这是完全合理的。

这一切对您作为投资者/投机者意味着什么

您可以做什么来利用上面讨论的不断发展的 mkt 功能？一些想法：

1. 保持灵巧当宏看条件不利时要灵巧。即使在最糟糕的市场中也会出现牛市，但您需要迅速摘取行动并及时行动。警觉这两个条目 存在是因为这些运行比平时更短暂。

2. 假如您等待从大盘股轮换到其他大盘股，您将处于领先地位。几乎没有任何旋转了。当 mkt 转向时，一切都会一起上升。

3. 在主要下跌趋势的市场转折点，关注被击败的失败者。假如您的资本规模较小，也请关注较小的资本。

4. 你的时间最好花在研究下一个吸引注重力的故事和故事上。主题而不是研究技术分析。

在加密行业你想挠住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取热，保持洞察力

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