两会后行业“风口”在哪？新基建、数字经济、风电、辅助生殖……

文/巴九灵

上周，全国两会正式落下帷幕。

其实每年，我们的晓报告团队都会适时从两会热点中挖掘一些行业机会，整理成一份报告合集供大家参详，今年也不例外。

先和大家透露几个报告中的亮点，期看对你的2022年，无论是投资还是觅觅工作机会，都能有所扶助：

◎新基建、数字经济将联手奉献超过20%的GDP；

◎2021年我国已经建成全球最大的5G网络；

◎2021年新能源发电量首次突破一万亿千瓦时；

◎我国风电装机量累计占全球的37%，年均复合增长率是全球的2倍；

◎辅助生殖每年奉献30万新增人口。

01.中国建成全球最大的5G网络

首先，我们来聊聊新基建。用官方的话说，新基建是稳增长、稳就业的重要挠手。

3月5日发布的《政府工作报告》中提到，要“积极扩展有效投资。围绕国家重大战术部署和‘十四五’规划，适度超前开展基础设施投资”。

具体来看，新基建的投资机会包含这七个领域：5G基建、特高压、城市高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

《两会中的投资机遇追踪》

以5G为例：

从基建数量看，2021年我国已经建成全球最大的5G网络。5G基站总量占全球60%以上，每万人5G基站数较2020年提高近一倍。

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从投资规模看，中国信通院推测，到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。此外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业使用投资，估量到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。

02.数字经济占GDP比重将提升至10%

自2017年政府工作报告中首次提及，“数字经济”已多次被写进政府工作报告中，今年也再一次提及。

依据国务院《“十四五”数字经济发展规划》的要求，我国数字经济核心产业占GDP比重将从2020年7.8%的水平提升至2025年的10%。

数字经济可以分为数字产业化和产业数字化，前者是指原生的数字技术使用类企业；后者是指用数字科技改造传统产业，即数字化转型，具体使用在如工业互联网、物联网等层面。

《中国互联网发展报告2021》展示，中国数字产业化规模达到7.5万亿元，产业数字化规模达到31.7万亿元。

想要挠住数字经济产业的机会，以下几点不妨多加关注：

①互联网流量见顶，数字化向第一、第二产业溢出。

在互联网流量红利见顶、大宗商品成本上涨的背景下，资本市场开始把目光投向提升实体经济高效可继续发展的领域。

从投融资市场来看，2021年医疗健康、企业服务、生产制造、汽车等硬科技行业受资本青睐，数字经济步进产业深水区，在数字经济深进第三产业使用时，技术创新红利有看向一、二产业溢出，比如聪明工业、聪明能源、聪明农业等细分领域。

②智能制造领域国产化替代加速。

目前，中国是全球第一大芯片市场，但对进口芯片的依靠度却居高不下，在这种背景下，国内半导体厂商的加速崛起势在必行。

国家政策也在为芯片国产化替代助力，依据国务院发布的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》要求，2025年芯片自给率要达到70%，中国半导体产业有看诞生更多独角兽。

③数字化手段也提升了城市治理和治理能力。

在很多省份，发展数字经济正在成为地方政府的“先手棋”。

例如《中国电子报》报道，在山东省东营市，浪潮的双碳管控平台扶助城区2.2万多盏传统路灯实现智能化升级，综合节能率达到62.32%，减少碳排放超过1.76万吨。同时，改造后的聪明路灯接进了物联网和聪明城市照明系统，工作人员可远程监控城区每一盏路灯的工作状态、照明效果。可节约管养成本50%以上，故障修复及时率达到100%。

03.复合增长率是全球2倍，风电行业国产化加速发展

自2021年“双碳”首次被写进政府工作报告中，节能减排工作便全面展开。

值得关注的是，今年报告提出能耗强度目的由往年的“单位国内生产总值能耗降低3%左右”调整为“在‘十四五’规划期内统筹考核，并留有适当弹性”。这阐明之前运动式减碳的一些做法会得到纠正。

未来，“双碳”建设重点在于推动能源革命，推进能源低碳转型。

一方面，加强煤炭清洁高效利用，有序减量替代，推进大型风景电基地及其配套调剂性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力；另一方面，推进钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳。

就目前来讲，火力发电依旧是“主力军”。但不难发现，风电、光伏、核电等其他能源的占比，显现逐年增长的态势。国家能源局最新数据展示，2021年1月至11月，我国新能源发电量首次突破一万亿千瓦时，占全社会用电量的13.8%。

截至往年，全国风电新增装机容量达到7000多万千瓦，累计装机容量达到28000多万千瓦。横向对比来看，我国风力发电量已经跃居全球首位。风电累计装机量占全球的37%，年均复合增长率达到24%，是全球增速的2倍。

具体看产业链情状，风电产业在我国经历十多年的发展，上游零部件除要害轴承需要进口外，其他风机零部件厂商基本可以给予自给，国内零部件厂商专业性较强。

例如主轴，是风电整机的重要部分，也是国产化程度最高的风电零部件。主轴的体积小、重量轻、技术简单，也轻易运输，目前，国内风电主轴行业双寡头企业是金雷股份和通裕重工，2020年两者合计占全球风电主轴市场份额的60%以上。

最后关注一下风机制造行业。近年来，国内风电行业厂商集中程度高，大型国企在风电建设市场优势明显，市场占有率较高。截至2020年底，中国风机厂商近70家，前五大公司合计市场占有率达66%。

04.辅助生殖每年奉献30万新增人口

在两会期间，如何提高生育水平、激发年轻人的生育意愿，成为热议话题，关于鼓励生育的提案超过20份。

现阶段，中国育龄夫妇的不孕不育率达到了12%—15%，太平洋研究院估量2023年这一比例将提升至20.4%。

伴随着不孕不育率上升、不孕不育夫妻数量增加及接受试管婴儿意愿增强等因素影响，辅助生殖行业高速发展。主要由以下三个原因驱动：技术、政策、行业渗透率。

首先，在于辅助生殖对生育率的奉献。在中国，每年因试管婴儿增加的新生儿约有30万名。

其次，是政策的扶持。近日，北京市医保局公布，将宫腔内人工授精术、胚胎移植术、精子优选处理等16项辅助生殖技术项目纳进医保甲类报销领域。以第一代、第二代试管婴儿为例，平均费用为30000—40000元，其中，药费占比为30%，技术项目费用占比为70%，假如技术项目纳进医保甲类报销领域，可为患者整体减负56%。

最后，行业规模有前景。中国辅助生殖服务渗透率仅为8.7%，而美国超过30%，随着辅助生殖进医保，为不孕不育夫妇减轻支付负担等举措，行业渗透率将陆续提高。

依据头豹研究院数据展示，2020年，中国辅助生殖行业规模已经达到434.1亿元。假如按照年复合增长率14.5%的水平继续增长，到2025年，中国辅助生殖行业市场规模将达到854.3亿元。

假如你还想了解两会中产业机会的更多数据和机会总结，假如你恰好想读懂风口行业，想要挠住前沿信息，做有逻辑的投资者，或在工作中有阅读报告的需求，《每周来份晓报告》将是你的好伙伴。

责任编辑|何梦飞|主编|郑媛眉|图源|VCG