人民币私募二级市场发作：科勒本钱15亿元人民币私募二级基金首关

21世纪经济报导记者 赵娜 上海报导

人民币私募二级市场为亚洲私募本钱行业带来了冲动人心的机遇。

4月6日，科勒本钱公布完成“科勒本钱私募二级市场第一期人民币基金”（Coller Capital Secondaries RMB I Fund，简称“CCSRMB I”）的初次关账，该基金的目标规模为15亿元人民币。

CCSRMB I是中国首收由外资私募本钱二级市场投资机构募集，并获得中国本土机构投资者撑持的人民币私募二级市场基金。那也是该类别中首收完成中国证券投资基金业协会（AMAC）存案的基金。

科勒本钱是第一家在中国推出人民币私募二级市场基金的外资私募本钱二级投资机构。科勒本钱北京办公室总司理杨战承受21世纪经济报导记者摘访时表达，私募二级市场交易的素质在于给基金治理人更长的时间来持有并运营优良资产。做为中国股权投资市场的重要构成部门，人民币私募二级市场正在迎来发作式增长。

出场人民币私募二级市场

退出是VC/PE行业的痛点和难点，在中国的人民币基金市场出格如斯。

回看市场数据，2021年全年人民币基金的退出收益为3092亿元，此中境内IPO退出收益占比62.55%。2021年度实现退出的本金约占40%，仍有六成的投本钱金无法定时实现退出。

推出首期人民币基金后，科勒本钱将可以参与中国人民币私募市场投资，掌握高量量的投资时机。详细来说，科勒本钱将能够为人民币市场的广阔有限合伙人与通俗合伙人供给活动性处理计划。

科勒本钱创建于1990年，公司总部位于伦敦，在纽约、香港、北京与韩国均设有处事处。2021年2月，科勒本钱在北京注册成立科勒（北京）私募基金治理有限公司，成为首家在京落地的外资S基金治理人。

本次完成首关的人民币基金则注册在无锡经开区。无锡经开区党工委书记、管委会主任杨建平此前介绍，经开区将积极摸索S交易转型之法和变化立异之路，继续丰富无锡金融办事系统，鞭策更多优良基金、项目在经开落地开花。

加速在华资产设置装备摆设背后，是科勒本钱对人民币私募二级市场的优良预期。在其团队看来，全球私募二级市场年度交易规模估量将在2030年前打破5000亿美圆。全民PE时代成立的人民币基金相继进进清盘期，则为人民币私募二级市场带来了比全球更为峻峭的增长曲线。

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（图：人民币基金总数 来源：科勒本钱）

在华资产设置装备摆设继续提速

科勒本钱是全球私募二级市场的重要玩家。公司收买私募股权、私募信贷以及其他私募市场相关资产的权益，为全球私募市场投资者供给活动资金处理计划。

仅在过往的三年中，那家机构就完成了许诺出资总额90亿美圆的第八期基金Coller International Partners VIII（CIP VIII）、许诺出资总额约14.5亿美圆的Coller Credit Opportunities I的募集。本年3月，其还公布设立全球Private Wealth Secondaries Solutions（PWSS）营业，向高净值人士供给私募本钱市场投资处理计划。

本次设立人民币基金之前，科勒本钱已在中国市场完成多笔交易，代表项目可逃溯到2021年的君联本钱2.7亿美圆医疗安康续期基金交易。该续期基金的规模为2.7亿美圆，包罗有君联本钱过往两只医疗基金的多个投资组合。

除了优良美圆私募股权资产，中国还有更宽广的人民币私募二级市场。

跟着私募股权存量资产规模陆续攀升、投资人提出活动性诉求，人民币私募二级市场进进关键开展期。出格在人民币基金面对退出和募资双重挑战时，LP需要可行计划处理活动性挑战，GP也能够此实现积极的投资组合治理。

自2022年起头，科勒本钱就在人民币基金停止规划，并在年内完成了天津领欣森域股权投资合伙企业（有限合伙）和无锡科勒一期创业投资合伙企业(有限合伙)的存案。

杨战介绍，科勒本钱已成立起了齐全的中国本土团队。在从资产量量、基金治理情面状和两边利益一致性三个维度做优良资产挑选的根底上，中国团队已经与老牌PE/VC机构广有联络。

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