中裕科技以外销为主，但外销收进和毛利率或存疑问
中裕软管科技股份有限公司（证券简称：中裕科技；证券代码：871694.NQ）是一家以流体传输高分子素材软管的研发、消费和销售为主营营业的新三板挂牌公司。目前，公司正在冲刺北交所上市。
招股书展现，截至目前，中裕科技已获得美国FM、UL、英国BSI和欧盟MED等多项海外认证，公司产物以海外销售为主。2019年至2022年上半年（陈述期内），公司外销收进别离为2.66亿元、1.74亿元、2.44亿元和2.13亿元，占当期营收之比别离为80.30%、65.78%、68.45%和78.68%。
但2022年上半年，公司申报素材披露的外销收进存在明显矛盾，其外销毛利率变更也比力反常。此外，公司既未将受让专利计进无形资产，也未将出租房屋计进投资性房地产，或不契合管帐原则要求。
来源：摄图网
外销收进与毛利率存疑
招股书在“公司陈述期内前五大外销客户销售情状”中展现，2022年上半年，美国Pronghorn LLC为中裕科技第三大外销客户，公司对Pronghorn LLC的耐高压大流量输送软管销售额为474.91万元，配件销售额为22.63万元，合计销售额为497.54万元。
首轮审核问询函回复展现，2022年上半年，中裕科技对Pronghorn LLC的销售金额为488.50万元。
两比拟较，招股书披露的销售金额（497.54万元），比首轮审核问询函回复披露的销售金额（488.50万元），高了9.04万元。
除了申报素材披露的2022年上半年外销收进自相矛盾之外，当期的外销毛利率也有点差别通俗。
招股书在“主营营业按销售区域分类的毛利率情状”中展现，2019年至2021年，中裕科技的境外销售毛利率别离为44.15%、42.16%和40.61%，呈继续下降趋向。同期，公司的境内销售毛利率别离为58.55%、47.16%和42.33%，始末高于境外销售毛利率，而且也呈继续下降趋向。此外，招股书在“可比公司毛利率比力阐发”中展现，可比前三年内，五家可比公司毛利率均匀值别离为32.81%、32.24%和26.65%，也闪现下降趋向。上述毛利率继续下降或为公司所在行业的普及现象。
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2022年上半年，可比公司毛利率均匀值为26.26%，比2021年度毛利率（26.65%）下降了0.39个百分点，延续下降趋向；中裕科技内销毛利率为27.86%，比拟2021年度内销毛利率（42.33%）大跌了14.47个百分点，与业内可比公司毛利率均匀值变更趋向一致。
但2022年上半年中裕科技的外销毛利率却为50.90%，比拟2021年度外销毛利率（40.61%），逆势大涨了10.29个百分点，与内销毛利率和可比公司毛利率均匀值变更趋向相背。
2022年上半年，中裕科技的外销毛利率缘何大涨？能否与上述外销收进数据矛盾有关？恐怕都需要公司做出合理的阐明。
未将受让专利计进无形资产
招股书在“专利”中展现，截至招股书签订日（2022年12月29日），中裕科技及部属子公司共拥有123项已受权专利，此中创造专利有28项。
专利公开信息展现，上述28项中裕科技已获受权的创造专利中，有8项通过受让获得。那8项创造专利别离为“一种喷涂扭转角度调剂机构”（CN201610131325.2）、“聚乙二醇/涤纶物理共混造备固固相改变素材的办法”（CN201310481693.6）、“一种高发泡倍率EPDM海绵素材及其造备工艺”（CN201410073317.8）、“一种橡胶样条剖厚安装与办法”（CN201510238244.8）、“聚合物基碳纤维复合素材的高压气罐成形安装和办法”（CN201110110972.2）、“工做温度超越500℃的复合素材固化成形安装和办法”（CN201110118487.X）、“聚合物基碳纤维复合素材的高压水罐成形安装及办法”（CN201110110975.6）和“造备纳米级金属粉体的安装”（CN200810196316.7），专利申请时间从2008年9月5日至2016年3月9日，受让时间别离为2017年11月和2020年11月至12月，初始申请人别离为佳马机械涂覆科技（苏州）有限公司、徐州工业职业手艺学院和江苏手艺师范学院等3家无联系关系第三方，按受权创造专利有效期20年计算，陈述期内，上述8项创造专利都在有效期内。
可是，招股书在“无形资产情状”中展现，2019岁暮至2022年6月末，中裕科技的无形资产中只包罗地盘利用权和软件，其实不包罗受让专利构成的专利权资产。
按理说，招股书并未披露中裕科技受让专利为无偿获得。上述8项受让于无联系关系第三方的创造专利应按交易成本计进无形资产原值，并计提摊销。假设公司未将相关交易成本计进无形资产，或将招致无形资产摊销计提不敷，并招致合并报表中的净利润虚高。
值得一提的是，招股书在“专利”中并未披露中裕科技已受权123项专利的专利获得体例。
出租房产未计进投资性房地产
招股书在“向联系关系方出卖房产”中展现，2020年10月，中裕科技向实控人黄裕直达让一处房屋，让渡对价为5.47万元。
该房屋为中裕科技2000年设立之初的办公用房，因存在权属瑕疵，在公司于2006年移迁至目前的办公地址后，该房屋就用于对外出租。换句话说，2020年10月发作上述联系关系房屋让渡之前，上述房产正用于对外出租。
但招股书在“合并资产欠债表”中展现，截至2019岁暮，中裕科技的投资性房地产余额为0元。
中裕科技继少计无形资产之后，能否又漏计了投资性房地产呢？