宁银理财“皎月”系列多只产物提早敲出末行，招银理财发行“看跌”中证1000产物丨灵敏理财日报
南财理财通课题组、21世纪经济报导
陈子卉
据南财理财通最新数据，截至2023年2月22日，本年以来全市场已发行净值型银行理财达2,746只。
从风险品级来看，产物风险品级次要集中在二级(中低风险)。此中，一级（低风险）的产物占比3.31%，二级（中低风险）占比87.91%，三级（中风险）占比7.36%，四级（中高风险）占比0.22%，五级（高风险）占比1.2%。
从投资性量来看，固收类产物占比96.79%；混合类产物占比2.04%；权益类产物占比0.26%；商品及金融衍生品类产物占比0.91%。由此看出，固定收益类产物仍占据理财富品的支流。
注：收益/回撤=(近6月年化收益率-近6月现金类产物7日年化收益率均值）/近6月更大回撤；据南财理财通数据，近6月现金类产物七日年化收益率均值为2.0481%。
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“固收+期权”产物绩效上升，2只“固收+期权”产物近6月收益超3%
据南财理财通数据，截至2023年2月17日，理财公司“固收+期权”公募产物近6月功绩榜单中，3家理财公司产物跻身前十，包罗兴银理财“兴动多战略”系列、招银理财“招睿全球动量”和“招睿中证500”系列以及宁银理财“皎月”系列。此中招银理财表示强劲，共有8只产物上榜，兴银理财和宁银理财各有一只产物上榜。
从收益目标“净值增长率”来看，兴银理财“兴动多战略封锁式3号”凭仗近6月3.91%的净值增长率位居榜首；榜二和榜三产物均来自招银理财“招睿全球动量”系列，别离为“招睿全球动量两年1A”和“招睿全球动量十四月10A”，近6月净值增长率别离为3.27%和2.24%。
从绩效目标“收益/回撤”比率来看，表示更好的是招银理财“招睿全球动量十四月10A”，收益回撤比达13.5213，招银理财“招睿全球动量十四月9A”和兴银理财“兴动多战略封锁式3号”别离以9.2532和4.9775的收益回撤比率位列第二和第三。值得重视的是，较12月中旬榜单而言，“固收+期权”产物绩效表示上升，上榜产物收益/回撤比均大于0.6。
从本次上榜产物的期权设置装备摆设类型来看，招银理财“招睿中证500看涨价差一年2号”以及“招睿全球动量”系列4只产物均摘用欧式看涨价差构造，此中“招睿全球动量”系列联系关系MMA指数，“招睿中证500看涨价差一年2号”联系关系中证500指数；兴银理财“兴动多战略封锁式3号”、宁银理财“皎月乖巧稳利挂钩型封锁式理财1号”以及招银理财“中证500触发”系列均摘用二元看涨主动赎回构造；招银理财“中证500鲨鱼鳍一年3号”摘用看涨鲨鱼鳍构造。
宁银理财“皎月”系列多只理财方案提早敲出末行
值得重视的是，南财理财通数据库监测发现，宁银理财一款产物提早敲出末行，该产物为“皎月乖巧稳利挂钩型封锁式理财1号”，原定产物完毕日为2023年6月27日，因为挂钩标的中证500指数在看察日2月15日的收盘价高于障碍价格，所以期权敲出，理财方案提早末行。该款产物的功绩比力基准分为凹凸两档收益，当发作敲出事务时，投资者获得较高一档年化收益。
南财理财通课题组认为，本次敲出或与障碍价格设置有关，该产物障碍价格为“中证500指数在期权初始看察日的收盘价*100%”，而中证500指数在看察期间涨幅为1.9079%，该产物障碍价格乘数相较部门产物102%的乘数而言，期权敲出概率更大。据通知布告展现，宁银理财2月16日发布了3只“皎月”系列产物的提早敲出末行通知布告。
（图1:“皎月乖巧稳利挂钩型封锁式理财1号”敲出看察日点位）
招银理财发行看跌中证1000 产物
据南财理财通数据，截至2月23日，本年以来理财公司共有3只“固收＋期权”产物停止募集，均为固定收益类产物，别离为招银理财“招睿中证1000主动触发战略十八月1号GS款”、光大理财“阳光青睿盈6号”和中邮理财“鸿锦封锁式2023年第1期(黄金看涨战略)”，前两者募集胜利；中邮理财富品则因未到达产物阐明书规定的产物募集规模下限而成立失败。
值得存眷的是，在上述三款产物中，招银理财“招睿中证1000主动触发战略十八月1号GS款”是独一一款挂钩中证1000指数的产物，同时也是独一一只摘用“看跌”构造的产物，表达了看跌中证1000指数的看点。
“招睿中证1000主动触发战略十八月1号GS款”的投资性量为固定收益类，运做体例为封锁式，投资期限为18个月，风险品级为PR2（中低风险），认购起点金额为20万元人民币，其内嵌看跌构造期权，挂钩中证1000指数(000852.SH)，功绩比力基准为年化0.01-0.1%或5.45%-5.55%。
该产物自成立日起3个月后起头第一次看察，往后每一个月设置一个看察日，共有16个看察日，触发前提为“中证1000指数看察价格≥中证1000指数期初价格的100%(期初价格为中证1000指数在期权投资起始日的收盘价)。若呈现触发事务，功绩比力基准为年化0.01%-0.1%；若未发作触发事务，则功绩比力基准为年化5.45%-5.55%。
在理财方案费用方面，该产物不收认购费，同时收取0.15%/年的固定治理费、0.2%/年的销售办事费、0.03%/年的托管费和其他因投资产生的费用。
（数据阐发师：张稆方；练习生：杨晓丽）
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