司南导航市场份额领先，疑与大客户子公司藕断丝连

上海司南卫星导航手艺股份有限公司（证券简称：司南导航；证券代码：833972.NQ）次要处置高精度GNSS（全球卫星导航系统）板卡/模块、数据摘集设备、农机主动驾驶系统等产物的消费和销售，以及数据利用及系统处理计划的施行，目前正在冲刺科创板IPO。

招股书展现，司南导航自2012年成立以来不断努力于高精度卫星导航公用芯片和差分定位（RTK）手艺的研究与开发，产物次要利用于丈量测绘、智能驾驶、天文信息、精准农业等范畴。2021年，公司在高精度GNSS板卡/模块产物范畴的市场占有率约为23.67%，在高精度GNSS领受机产物范畴的市场占有率约为6.17%，在农机主动驾驶系统产物范畴的市场占有率约为3.13%。

司南导航称，公司是国度高新手艺企业、两次“国度科技朝上进步二等奖”获得企业、国度级专精特新“小巨人”企业、数次“斗极严重专项”承研单元。截至招股书签订日，公司共拥有专利66项，此中创造专利45项（含美国创造专利7项）。

陈述期（2019年、2020年、2021年、2022年1-6月）各期，司南导航的营业收进别离为21399.91万元、28796.61万元、28819.01万元、11950.44万元，回母净利润别离为1214.75万元、2820.30万元、2915.12万元、1001.41万元，可比前三年的年化复合增长率别离到达16.05%、54.91%。

不外，公司享受研发费用加计扣除、软件产物增值税即征即退的税收优惠，陈述期各期的税收优惠金额为733.90万元、838.46万元、1244.32万元和332.91万元，除增值税返还以外的政府补贴金额别离为735.18万元、1604.83万元、2349.82万元、679.37万元。以此计算，各期税收优惠和政府补贴的合计金额别离为1469.08万元、2443.29万元、3574.14万元、1012.28万元，占各期净利润的比例到达121.39%、86.63%、122.61%、101.09%。

此外，司南导航大客户子公司的联络德律风与公司不异，且对方邮箱疑似指向公司财政人员。包罗2名实控人在内，公司汗青上的董监高及核心手艺人员中有10人曾在统一上市公司工做，而公司与部门赐与商的关系也值得存眷。

来源：摄图网

大客户子公司联络邮箱为何指向公司财政人员？

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司南导航的控股股东、现实掌握报酬王永泉、王昌，是公司的核心创业人员。截至招股书签订日，王永泉间接、间接掌握公司50.62%股份，任董事长、总工程师；王昌间接掌握18.59%股份，任董事、总司理、董事会秘书；二报酬一致动作人。

上海司南房屋租赁办事有限公司（以下简称：司南租赁）原由司南导航、广州南方卫星导航仪器有限公司（以下简称：南方导航）及其实控人马超别离持股61%、34、5%。2014年12月，司南导航将司南租赁股权全数转出，尔后，司南租赁由南方导航及其实控人马超合计持股51%，王昌掌握的上海崇源商业有限公司、王永泉掌握的上海映捷电子素材有限公司别离持股25.57%、23.43%。

因而，招股书将司南租赁认定为控股股东、现实掌握人可以施加严重影响的企业，而非两人间接或间接掌握的企业。

固然司南租赁自2015年以后在股权构造上看似与司南导航不存在间接联系关系，但据2021年工商年报，司南租赁的联络德律风为“021-39**7000”，电子邮箱为“jinzhiyun@com**v.cn”，与司南导航2021年工商年报中填报的德律风、邮箱完全不异。

另据一轮问询，金之云为司南导航财政部副司理。不知为何司南租赁的联络邮箱仍会指向司南导航的财政人员？

值得重视的是，司南租赁目前受南方导航及其实控人马超掌握，而南方导航在陈述期内均位列司南导航的第一或第二大客户。陈述期各期，司南导航对南方导航（包罗母公司）别离实现销售收进4574.87万元、4273.40万元、3720.32万元、907.21万元，别离占司南导航各期营业收进的21.38%、14.84%、12.91%、7.59%。

多名核心人员“身世”于统一上市公司

除了南方导航及其母公司广州南方测绘科技股份有限公司以外，上海华测导航手艺股份有限公司（证券简称：华测导航；证券代码：300627.SZ）和司南导航的关系也屡次被审核问询提及。

司南导航的两名实控人中，王永泉是华测导航的开创股东之一，2008年至2012年任华测导航总工程师，而王昌在2004年至2012年任华测导航总司理。

2012年9月，王永泉、王昌因与华测导航实控人赵延平在运营和治理理念上存在不合，二人决定退出华测导航，并将其别离持有的25%、12%出资额全数对外让渡。

除了王永泉和王昌，司南导航汗青上的董监高及核心手艺人员中还有8人曾在华测导航工做，包罗核心手艺人员刘若普、核心手艺人员宋阳、财政负责人黄懿、副总司理段亚龙等。此外，华测导航原二部人员中的孙国良、刘晓娟、袁浩从华测导航去职，加进了司南导航，次要处置研发工做。

招股书展现，殷庆曾任华测导航海外区域销售司理，2013年3月分开华测导航，后在司南导航担任副总司理。但据公司新三板公开让渡阐明书，殷庆于2007年至2012年就职于华测导航，2012年3月起进进司南导航。

2021年9月，殷庆因小我原因去职，其持有的员工持股平台上海澄茂投资治理中心（有限合伙）的份额也已让渡给实控人王永泉、王昌。

或与多家赐与商关系匪浅

司南导航2019年半年报展现，天然人石兴红持有公司0.46%股份，故将其掌握的苏州汇川精巧零件有限公司（以下简称：苏州汇川）做为联系关系方披露。

而据一轮问询，陈述期内苏州汇川仍为司南导航的次要外协厂商、外购组件赐与商，但司南导航并未披露与其存在联系关系。

同时，深圳市集寡思创科技有限公司（以下简称：集寡思创）是司南导航的次要外协厂商、天线赐与商，2021年成为公司第四大赐与商，当期摘购金额749.09万元，占摘购总额的5.33%。巧合的是，集寡思创有一名天然人股东也喊做石兴红，持股比例为12%。

上海一光仪器有限公司（以下简称：一光仪器）是司南导航的客户兼赐与商，司南导航次要向其销售T系列领受机，同时摘购线座配件。

工商信息展现，一光仪器的工商住所为上海市嘉定区嘉戬公路328号7幢7层J293*室。而司南芯途（上海）电子手艺有限公司是司南导航的二级子公司，其住所为上海市嘉定区嘉戬公路328号7幢7层JT901*室。

2019年，司南导航向一光仪器销售T系列领受机的均价为7566.37元/台，相较于该产物昔时销售均价（10096.08元/台）低25.06%。2021年，司南导航向一光仪器销售T系列领受机的均价为10135.69元/台，相较于该产物昔时销售均价（8216.26元/台）超出跨越23.36%。

此外，据招股书披露，司南导航在陈述期内四次分配现金股利，累计派发2116.32万元。而公司此次IPO拟募资55650.16万元，此中11000万元将用于填补活动资金。