年内功绩冲上第一，基民嗨了，大唤：蔡司理加油！

蔡嵩松比来再次被基民“圈粉”，得益于诺安积极回报在本年的超卓功绩。数据展现，截至3月23日，诺安积极回报年内净值涨幅到达42.71％，近三个月净值涨幅超越45％，两项功绩排名均在同类位居第一。

“加油，蔡总司理，本年看你的了”“帅哥加油”“加油，基金司理”，近日，《国际金融报》记者重视到，本年3月份以来，诺安积极回报的基民讨论区里有诸多此类加油的话语，原因是那只基金本年以来的功绩确实超卓。Choice数据展现，该只基金由蔡嵩松于2022月8月起头治理，截至本年3月23日，年内净值涨幅达42.71％，位居同类第一。

蔡嵩松在业内的出名度颇高，其治理的基金以极致的持仓风气著称，凡是会相对集中买进单一板块。但那种极致的持仓风气就像一把双刃剑，基金净值受板块颠簸影响较大。故而基金在上涨时，蔡嵩松被基民称为“蔡司理”，下跌时又会被浩瀚基民吐槽。

蔡嵩松功绩暂居第一

蔡嵩松又一次吸引了浩瀚基民的重视，而那一次，他是带着功绩暂时第一的数据“回来”的。

Choice数据展现，蔡嵩松目前治理5只基金，截至往年四时度末，最新治理规模为293.35亿元，此中，诺安生长规模到达248.59亿元。

蔡嵩松比来再次被基民“圈粉”，得益于诺安积极回报在本年的超卓功绩。数据展现，截至3月23日，诺安积极回报年内净值涨幅到达42.71％，近三个月净值涨幅超越45％，两项功绩排名均在同类位居第一。

现实上，关于蔡嵩松如许的功绩，基民其实不目生，因为诺安生长曾在2019年创造过全年接近100％的收益，同类排名位居第7，蔡嵩松也因而被群众所熟知。

值得一提的是，诺安积极回报往年8月才转交给蔡嵩松治理，彼时业内对变动基金司理的原因揣测浩瀚。

自从蔡嵩松接手诺安积极回报之后，投资风气大变。该只基金在往年一季度和二季度重仓茅台、招商银行、中国安然、伊利股份、首药控股、赛伦生物等消费类和金融类个股。而到了三季度之后便全数换成了中微公司、芯原股份、北方华创、芯源微等半导体个股。

截至往年四时度末，诺安积极回报前十大重仓股与诺安生长前十大重仓股中有多只不异个股，前者前十大重仓股持仓比例接近80％。

或许是“船小好调头”，诺安积极回报往年四时度末总规模仅为7000万元，在往年停止了一波大调仓之后，重仓的板块已经在本年反弹，基金净值很快就得到了提拔。固然蔡嵩松治理的诺安生长和其他几只基金在本年也获得了不错收益，但仅从反弹幅度来看，诺安积极回报相对更大。

半导体行情能走多久

极致的持仓风气，加上一如既往的对峙，让蔡嵩松那位计算机专业科班身世的基金司理又一次站上了行业风口。

蔡嵩松曾在基金往年的四时报中提及：“景气宇下行在四时度陆续消化之后，跟着经济恢复需求重启，库存往化会进一步加速；而美国对中国半导体的造裁暨国庆期间极限施压之后，进一步的造裁已经乏善可陈，无论设备素材板块仍是设想板块，目前已经具备较高的投资性价比。因而，在当前的市场位置，积极规划，驱逐即将到来的科技大行情。”

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正如蔡嵩松所言，ChatGPT的呈现和热炒，使得比来一个多月的热门赛道属于人工智能主题，而与之相关的计算机、电子、传媒、通信等板块最受资金存眷。数据展现，截至3月24日收盘，计算机行业指数年内涨幅达35.22％，通信行业指数年内涨幅达31.55％，传媒行业指数年内涨幅达31.09％，电子行业指数年内涨幅达16.96％。

但半导体历来就是不不变的板块，那一波行情还能走多久？

天使投资人、出名互联网专家郭涛在承受《国际金融报》记者摘访时表达，本年以来半导体板块整体上涨的次要原因包罗：一方面在芯片国产化替代的大布景下，半导体行业的多个细分范畴均存在国产替代时机，市场规模不竭扩展，行业有看迎来高速开展期；另一方面，近期国度有关部分密集出台相关政策撑持数字经济、半导体财产开展，市场自信心继续提振。

郭涛认为，跟着人工智能手艺的日趋成熟，无人驾驶、元宇宙、物联网、AI大模子等范畴正在加速普惠化、规模化落地利用，半导体的市场需求不竭扩展，将鞭策半导体行业高速增长。

独立国际战略研究员陈佳认为，站在全球半导体财产链角度阐发，2023年是半导体行业喜忧各半的年份，但中国半导体芯片财产链加速自主立异、优化市场格局已是大势所趋。

“一方面欧美经济衰退风险照旧高企，近期金融市场又屡次爆雷，经济滞胀连系金融风险加剧了全球半导体财产链中大量企业战术投资的现实难度；另一方面，美国主导的对华半导体财产链造裁产生严峻的蝴蝶效应。其在令美国半导体新军包罗AI软硬件巨头英伟达、当下新一代人工智能的双头垄断方微软和谷歌，对中国市场陷进藕断丝连窘境的同时，亦在客看上加速了中国半导体财产链的生长与自主立异才能。”陈佳表达。

来源：证基风云