二十多年过往了，怎么又是微软唱配角？

图片来源@视觉中国

文 | 锦缎

文 | 锦缎

当各人议论科技行业开展趋向时，老是先提到苹果、谷歌、特斯拉和其他公司。鲜有提及。

曲到ChatGPT横空出生避世，身居幕后多年的再次成为科技圈的焦点。现在00后也起头讨论那家80后心中的老牌科技公司。

比尔・盖茨表达ChatGPT的重要性不亚于互联网的创造；马斯克称ChatGPT好得吓人。

世界上的科技巨头良多，但履历手艺变化仍连结年重活力的很少，可以不行一次站上科技海潮之巅的更是百里挑一。二十多年过往了，怎么又是唱配角？

01 的两层侧影

良多人对的第一层理解仅限于Windows系统和Office软件。

在PC时代，毫无疑问是全球最有影响力的公司之一。与英特尔构成的Wintel联盟，奠基了在操做系管辖域的持久统治地位。在巅峰期间，设置装备摆设X86处置器的Windows PC在小我计算机市场的份额接近100%。

凭仗浩荡的市场份额构成的收集效应，夺得冠军。各人的电脑安拆着Windows，办公软件用着Office，在其时的布景下很难想象没有会如何。

不外，那都是二十年前的老黄历了。

除了Windows系统和Office软件还有啥？分开了Windows，还有苹果的MAC OS操做系统；没有Office软件，还有好用又廉价的WPS。总而言之，都老了，苹果、特斯拉、谷歌等才是消费者心中的科技巨头。

对的第二层理解是错过挪动互联网时代的海潮，已经退居二线。

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进进21世纪以来，互联网海潮席卷全球，亚马逊、谷歌、脸书等公司异军突起，苹果也从头复兴。他们占据着人们的工做和生活。

挪动互联网的海潮大幅降低了Windows系统的存在感。如今用智妙手机写邮件、视频会议、购物、刷抖音，可谓无所不克不及，PC早已不是消费者独一的智能设备。另一方面，智能设备的系统是Android和iOS的全国，难以分到一杯羹。所以消费者的重视力天然而然就远离了。

现实上，同样错过挪动互联网的海潮的还有良多行业巨头，最广为人知的当属诺基亚和英特尔。“诺基亚时刻”已经被各行各业拿来引用，做为背面案例；英特尔也逐步式微，比照Wintel联盟时代相往甚远。

但差别的是，引领PC时代的在履历了“低谷期”后仍然连结年轻。更令群众出人意料的是，那家老牌企业不声不响地站上AI时代的海潮之巅。

02 愈加实在的 ：四十年后仍然年轻

1、微软的三大邦畿。

看似已经被亚马逊、谷歌和脸书等后起之秀掩盖了，现实上，并未分开群众的视线。比拟苹果和亚马逊，做的更多是企业办事，招致各人感知不深。

持久以来，从未停行过摸索，好比Zune、LinkedIn、Azure、Xbox等营业，也推出了Surface等挪动智能设备。

早已不是传统印象中的软件公司，Windows系统仅仅是营业的一部门。更关键的是，在所有产物中，收进占比更大不是Windows也不是Office，而是Azure，也就是的云计算平台。

目前的营业分为三大板块：消费力与企业流程（Office、LinkedIn等）；小我计算营业（Windows、Bing、游戏、平板等）和智能云（云计算平台、办事器系统等）。此中，智能云是近些年投进最多、开展最快的营业部分。

图1：三大营业规划，材料来源：，Wind，中信建投

2、两大体害动做——启动微软帝国新引擎。

前文提到错过了以智妙手机为核心的挪动互联网时代。是抉择陆续弥补、跟从吗？并非。的做法是不竭刷新本身，启动新引擎。

2014年，第三任CEO纳德拉上任，很快便放出两个大招。

第一招，鼎力开展其时已经落后于合作敌手的云计算平台Azure，拥抱云计算时代。

在纳德拉的积极鞭策下，在云计算的市场份额从2016年的9%快速上升至2022年的22%。此中，在2020到2022的两年时间里，Azure云办事季度营收增速均连结在40%以上。

目前，是全球第二大的云计算供给商，正向行业大哥亚马逊的倡议挑战。（亚马逊市占率33%）

跟着云计算平台扛起大任，另一项营业云游戏迎来了新的开展契机。目前Xbox Cloud Gaming已拥有超2000万名用户，处于行业前列。往年1月份，提出将以近690亿美圆现金收买暴雪，若胜利收买，将跃居全球第三大游戏公司，仅次于腾讯和索尼。

能够说，纳德拉的第一招付与公司新任务，让胜利转型成为以云计算为主引擎的科技公司。

图2：2018年起云营业是收进增长的次要驱动（亿美圆），材料来源：，wind，中信建投

图3：IaaS行业前四大厂商份额比照，材料来源：彭博，IDC，Gartner，复星恒利

纳德拉的另一大招是将Office从过往的传统买断式销售形式转型在线订阅造，而且向曾经的合作敌手Android和iOS开放。

在纳德拉上任后一周，就发布了iPad版本的Office，供给免费下载。那标记着正式舍弃了Windows在公司的绝对核心地位，起头朝着开放协做的道路前进。

通过开方+订阅造的体例，Office得以打造更强大的收集效应。截行2022年6月，Microsoft365的订阅付费用户数到达3.2亿人。根据财报，2022财年Office产物及办事营业实现收进448.6亿美金，同比增长12.5%；2023财年第一季度该营业实现收进115.5亿美金，同比增长6.9%。

图4：Office产物及办事营收情状和增速，材料来源：财报，兴业证券

图5：Office的订阅付费形式，材料来源：官网

3、ChatGPT培养新里程碑。

因为ChatGPT，全球的科技公司纷繁打起十二分精神从头对待那家PC时代的老牌王者。

间隔在2月2日官宣旗下所有产物均将整合ChatGPT后仅过往一周， 2月8日，正式推出由ChatGPT撑持的最新版本Bing（必应）搜刮引擎和Edge阅读器，引发全球存眷。用户在Bing上能够随时随地切换到人工智能聊天形式，间接和ChatGPT面临面交换。

到了3月16日，发布全面接进GPT-4的Microsoft 365，新产物的名字喊做Microsoft 365 Copilot，寄期开启AI+办公软件的革命。

详细来看，Microsoft 365 Copilot将GPT-4的生成式AI才能全面集成到Office办公套件中，不只能够实如今每个办公软件中主动生成内容，同时还打通了Microsoft 365中不消利用的数据壁垒，极大地进步产物集成度，使办公软件产物的协做性大幅提拔。

解放消费力，包罗实时、主动总结会议要点，通过商务聊天从Microsoft365所有利用和数据中获取所需信息等；

释放创造力，包罗根据简单的提醒创建初稿（Word）、演示文稿（PowerPoint）、数据可视化（Excel）等；

提拔办公技能，包罗通过天然语言间接号令Microsoft 365 Copilot挪用响应智能化功用，好比给PPT加进需要的动画效果等。

关于Microsoft 365 Copilot，已经有很多人将其比方成最强大的消费力东西。无论是职场白叟仍是菜鸟，在ChatGPT的加持下均能够获得办公才能和工做效率的提拔。

图6：Microsoft365Copilot产物组合及实现功用，材料来源：Copilot发布会，兴业证券

“GPT+千行百业”的浩荡蓝图已经露出了冰山一角，想象空间浩荡。毫不夸饰地说，任何行业都值得被GPT重塑一遍。摆在各人面前的“全家桶”已经那么做了。

当前Office在全球拥有超越10亿用户，叠加ChatGPT功用后，Microsoft 365对用户效率的边际改进大幅度提拔，将增加C端与B端的付费意愿。而且，Microsoft365 Copilot带来的功用增加有看拉动办公产物线提价。浓缩成一个词就是量价齐升。

将来另一大看点是搜刮引擎，那自己是的短板之一。根据Statcounter GlobalStats数据，2022年全球搜刮引擎市场份额中，谷歌为92.4%，而必应仅占据3.5%。但整合了ChatGPT功用的Bing搜刮引擎以及增加AI功用的Edge阅读器在用户交互、个性化答复方面具备显著优势。

安适2月8日推出最新Bing（必应）搜刮引擎以来，产物上线48小时内，已有超越100万用户申请加进。简单线性外推，凭仗最新Bing得以侵占更多市场份额，有看搀扶帮助重构搜刮范畴谷歌一家独大格局。

将来的所有软件利用，统统城市得到ChatGPT的加持。用纳德拉的话总结，“人工智能手艺将彻底改动的所有产物。”换个角度想想，的硅含量正在不竭进步。

03 仍然年轻的公开法门：两个对峙

1、跟风战略永久无法引领时代。

ChatGPT自推出后便风行全球，伴侣圈里清一色的ChatGPT，其背后的母公司OpenAI一举成为科技节的新秀。

当然，OpenA更大的撑持者非莫属。

早在2019年，公布和OpenAI成立独家协做伙伴关系，两边联袂协做替Azure云端平台办事开发人工智能手艺，投资总额10亿美圆。

2020年，OpenAI推出GPT-3语言模子后，买断了GPT-3根底手艺的独家答应，并获得了手艺集成的优先受权。那一年5月，破费数亿美圆为OpenAI组拆AI超等计算机，用掉上万颗英伟达A100芯片。

2022年11月30日，OpenAI正式推出ChatGPT，产物上线之后敏捷引爆科技圈。

2023年1月，公布将对OpenAI停止新一轮投资。同时，再次官宣将在Azure中整合ChatGPT。表达，用户将可以很快通过AzureOpenAI办事拜候ChatGPT，它已颠末操练并在AzureAI根底设备上运行推理。

讲完了投资OpenAI的汗青，相信有人会问，此次突然就成为AI范畴的引领者，不就是命运好，大笔烧钱投资了一家有价值的独角兽公司吗？

事实上，在OpenAI的开展过程中，云平台Azure做为OpenAI的独家云办事供给商，为后者供给了强大的算力撑持。回根结底，其实是在才能圈内继续扩大。其实国内也有很多胜利案例，好比宁德时代规划储能范畴、三一重工规划换电重卡、美的规划工业机器人。

另一方面，并没有躺在Windows和Office的勋绩簿上，而是逃离立异者窘境，起头科技无人区的持久投资。

从2010年就起头规划云计算，到了纳德拉时代，更是全面拥抱云计算。前后跨度长达十多年。

在AI范畴，也已经深耕多年，早在2016年，在对话语音识别中，已经实现了和人类同等的程度。次年，正式把人工智能加进公司的战术愿景。2018年，公布将来四年内投进50亿美圆于开展物联网、云计算和AI等范畴。

最末，凭仗ChatGPT翻开AI 2.0时代的大门，引领了此轮立异海潮，给各人上演了“王者回来”。

图7：AI人工智能规划汗青，材料来源：Copilot发布会，兴业证券

不只将ChatGPT等人工智能东西整合到公司旗下所有产物中，并做为平台提赐与其他企业利用。

在短短几个月中，ChatGPT已经于大量利用中全面开花，构成燎原之势。目前已有多个利用法式通过API的体例将ChatGPT融进到办事之中，好比社交软件SnapChat、购物软件Instacart、进修软件Quizlet和Speak等。

从某种水平讲，成为AI 2.0时代的核心鞭策力量。

三十年前，已经是一家强大的公司，但是趁波逐浪无法永久连结强大，恰是他们不竭注进新的能量和远大的愿景，勇于开辟无人区，才气不竭刷新本身，连结年轻态。

反看国内很多科技公司，崇尚所谓战术投资，什么火就投资什么。好比前几年的P2P行业、千团大战、网约车价格战等。

在ChatGPT大火之后，国内的深感紧迫性的科技企业慌忙发布相关产物。字里行间透露着我也在做，只是比你略微晚一点……

当成果却不尽如人意，用网友的话讲，各人都在忙着内卷，哪来的手艺沉淀？

科技行业比以往任何时候都更复杂，但素质是一样的。立异之父--克莱顿·克里斯坦森在《立异者的窘境》一书中提到要想出奇造胜，就不克不及摘用延续性手艺，而必需利用毁坏性手艺。

当然，也不是没有犯过错误。昔时为了规划挪动互联网范畴，收买了诺基亚。但到了2017年，无能的Windows Phone已根本上退出智能机舞台。

图8：国内类似ChatGPT产物发布情状，材料来源：兴业证券

2、接班人的任务传承。

提到，各人的脑海里起首会想到比尔·盖茨，就像提到苹果就会想到乔布斯一样。盖茨从哈弗大学停学到成为世界首富的传奇励志故事早已经刻在了大部门人的脑海里。关于比尔·盖茨的文章以及册本更是浩如烟海。

现实上，其他接班人也非常优良。如今看来，没有比尔·盖茨的，仍然做到了一往无前。

成立于1975年的，在其四十多年的开展过程中，曾有三任CEO，他们管辖的正好身处三个差别的时代。

在比尔·盖茨统治期间，借助Wintel联盟，能够说是无往倒霉。但是没有任何一个指导者可以陪同企业走到永久。换言之，若何挑选适宜的接班人至关重要。

2000年1月，比尔·盖茨卸任CEO，史蒂夫·鲍尔默成为第二任CEO。

在良多人看来，鲍尔默期间的错过了挪动互联时代，也没有为胜利开辟出第二曲线。在本钱市场上，的股票价格一路震荡下行。最初，鲍尔默黯然离场。

但是，鲍尔默任期内营收、净利润等KPI完成得很标致，延续了盖茨时代的系统的优势，为后续的高额研发投进打下了根底。从那个角度讲，鲍尔默是胜利的。

到了纳德拉任职期间，舍弃Windows的核心地位，正式全面拥抱云计算时代。

做为一家企业的更高统帅，要平衡短期利益和企业的持久远景和任务逃求。实正对企业有持久价值的战术在于若何取舍和抉择。关于，事实Windows是成就所有那一切霸业的核心引擎，接班人若何取舍至关重要。在身上，我们看到公司治理者的延续性很强。

良多时候，企业一旦做大做强就患上大企业病，无法朝着同一的目标前进。一旦立异被权要主义所代替，团队协做被内部政治所代替。原地踏步以至落后将是一定。最典型的就是国内良多企业一旦做出点功效就起头搞所谓的多元化战术，最末是干啥啥不精。

值得强调的是，国内交棒的科技公司其实不多，将来若何交接将是重要议题。然而，国内企业因为实控人之争的闹剧不足为奇。就拿比来发作的事来说，杉杉股份开创人往世后，400亿上市公司正在上演嫡庶恩怨。

仍然年轻已经成为公开的奥秘。不论是转型中的企业家、职业司理人，亦或是刚接班的创二代，显然给了中国企业供给了一个原则谜底。谁能做到，让我们拭目以待。