纽约证券交易所上市前提

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纽约证券交易所的上市原则包罗两个部门：发行原则和财政原则。

发行规模原则如下：

1、美国公司原则

（1）股东数量：a.2000个持100股以上的美国股东；或者b.共有2200个股东，比来6个月的月均匀交易量为10万股；或者c.共有500个股东，比来12个月的月均匀交易量达100万股；

（2）公家持股数量：在北美有110万股；

（3）公开交易的股票的市场值总和为6000万美圆。

2、非美国公司原则

（1）股东数量：全球范畴内有5000个持100股以上的股东；

（2）公家持股数量：全球有250万股；

（3）公开交易的股票的市场值总和为，全球范畴内达1亿美圆。

财政原则如下(可任选其一)：

1、美国公司原则

（1）税前收进原则：在比来3年的总和为1000万美圆，此中比来两年的年税前收进为200万美圆，第三年必需盈利；

（2）现金流量原则：关于全球市场总额不低于5亿美圆、比来一年收进很多于1亿美圆的公司，比来3年的现金流量总和为2500万美圆（3年陈述均为正数）；

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（3）纯评估值原则：比来一个财务年度的收进至少为7500万美圆，全球市场总额达7.5亿美圆；

（4）联系关系公司原则：拥有至少5亿美圆的市场本钱；发行公司至少有12个月的营运汗青。

2、非美国公司原则：

（1）税前收进原则：在比来3年的总和为1亿美圆，此中比来两年中的每一年到达2500万美圆；

（2）现金流量原则：关于全球市场总额不低于5亿美圆、比来一年收进很多于1亿美圆的公司，比来3年累计1亿美圆，此中比来两年中的每一年到达2500万美圆；

（3）纯评估值原则：同美国公司原则；

（4）联系关系公司原则：同美国公司原则。

凡申请在纽约证券交易所上市的公司，都必需起首承受该交易所的资格审查，那是整个上市过程的首要环节。申请上市的公司只要在通过资格审查之后，才可在报刊、年度陈述和招股阐明书等素材中披露正式提出上市申请的企图。

资格审查在申请上市的公司提出要求时保密地停止，不收取审查费，也不要求通过审查的公司承担必需上市的义务。关于那些通过资格审查的公司，纽约证券交易所将赐与一个正式的上市品级，而且逐项列出需要到达的上市前提。

申请上市的公司需将以下材料递交给纽约证券交易所，以便承受资格审查：

1、颠末公证的公司章程和强则（需交英文翻译件）。

2、已在或将在美国市场上交易的证书样本。

3、若有存托协议，需提交存托协议的副本。

4、比来三年分发给股东的年度陈述的英文文本，此中比来一年的年度陈述两份。假设年度陈述为非英文文本，应供给比来三年的每年年度陈述的英文译本。

5、比来一份根据1933年证券法案所列证券销售的招股阐明书以及比来递交给证券交易委员会的申请书。

6、分发给股东的关于比来一次年度(全体)会议的代办署理须知或相等素材的需英文翻译件。

7、在世界各地和美国的股票分配方案。

8、填补材料：

（1）10个更大股东的姓名。

（2）公司证券目前正在此中交易的证券交易所或其他市场名单，以及那些证券在比来一年内的价格范畴和交易量。

（3）公司董事、公司官员及其曲系亲属拥有或掌握的股票数目。

（4）拥有10%或以上股份的其他股东拥有或掌握的股票数目。

（5）与公司股份的所有权、投票权和过户等有关的任何限造性规定。

（6）非公司官员的公司雇员拥有股票数目估量。

（7）由利润分享方案、储蓄方案、退休金方案或类似的公司雇员福利方案所持有的股票。

9、公司假设有任何部门拥有子公司，则应详尽列出所有权（公开上市公司或私家公司）或剩余产权（以及任何董事或公司官员在此中的所有权）。

10、公司次要银行名单以及拥有该公司5%以上股份的银行供给的持股证明。

11、管束该公司或其任何运营活动的管束机构的名称。论述此类管束对公司的纳税、财会和外汇掌握的影响水平。

12、公司董事和次要官员的姓名、职称和次要职责。

13、雇员总数和劳资关系一般情况。

14、目前尚未了案的次要诉讼及其在法令上对公司运营活动可能产生的影响。

凡是，纽约证券交易所在两周内会完成资格审查，但应申请公司的恳求，也可加速资格审查过程。一旦完成资格审查，纽约证券交易所将把审查成果以口头和书面形式通知申请公司。申请公司自收到正式的资格审查通过通知之日起6个月内任何时间均可向纽约证券交易所递交正式上市申请。

凡申请在纽约证券交易所上市的公司都必需自主抉择摘用某种上市原则，只要到达选定原则内的所有要求，才有资格上市。非美国公司在申请上市时可在两类原则中抉择，一类是纽约证券交易所为美国国内公司制定的上市原则，另一类是为非美国公司制定的代用上市原则。

（一）美国国内公司上市原则

摘用美国国内公司上市原则上市，需要在美国境内发行更低要求数量的股票。股票发行能够摘用多种体例实现，好比在美国公开出售股票，或在美国购并公司，等等。

（二）代用上市原则

代用上市原则是为大型非美国公司制定的，其次要要求是上市公司的股票不只在美国，并且在全世界各地发行，而且在其原发行国有宽广的活动市场。

代用上市原则的几项重要目标如下：

1、股东数目

整份股持有人在美国境内需到达2000个；或在美国的股东总数到达2200个，在美国每月均匀交易量(比来6个月)到达10万股；或在美国的股东总数到达500个，在美国比来12个月内每月均匀交易量到达100万股。

2、公开股的数目

在美国发行的公开股数目要到达110万股。在初次公开出售时，由承销商递交包管书，包管股票的出售将到达或超越那一原则。

3、公开股的市场价值

在美国发行的公开股的市场价值要到达4000万美圆。那一目标每两年调整一次，其根据是纽约证券交易所的复合指数与做为基准的1971年指数的相比照较价值。调整的幅度不超越50%扣减，以2000万美圆为限。

4、有形资产净值

上市公司的有形资产净值要到达4000万美圆。

5、三年展现收益才能

比来一年税前收进要到达250万美圆而且前两年每年税前收进到达200万美圆，或三年总计税前收进到达650万美圆，而且比来一年的更低收进到达450万美圆，且所有三年都必需盈利，或比来一个财务年度的股票本钱市值至少为5亿美圆，收进至少为2亿美圆，比来三个财务年度(每年必需申报盈利)的净收进，颠末调整，已扣除用于现金活动投资或筹资的所有款项到达2500万美圆。三年总计税前收进到达1亿美圆，三年中任何一年的更低收进到达2500万美圆。

非美国公司除了必需到达纽约证券交易所的原则之外，还必需根据《1934年证券交易法案》的规定停止注册，注册获准生效之后才气在纽约交易所挂牌上市。初次上市日能够是注册生效后的任何一天。

对上市公司的监管。

纽约证券交易所制定了适用于上市公司的公司治理权的监管政策，涉及公司内部各类治理轨制，例如公司董事会应包罗非施行董事的名额、投票权、法定决议票数等。一般来说，即便非美国公司的治理轨制不契合纽约证券交易所的要求，但只要不违犯该公司本国的法令，纽约证券交易所仍能够承受。

但关于公司财政陈述的要求则相对要严厉一些。所有上市公司都必需公布期中和年度收益报表，向股东分发契合通用管帐原则的年度陈述。期中收益的陈述次数可根据公司所在国的老例决定，但是不得少于每半年陈述一次。每个财务年度完毕之后，最迟不超越6个月，非美国公司必需将其年度陈述递交给股东。

非美国公司能够根据其本国通行的管帐原则体例并公布财政报表。假设根据根本国管帐原则体例的报表上的财政数据明显地差别于根据美国通用管帐原则计算的成果，则公司必需在分发给股东的年度陈述里阐明那些区别，并指出它们对财政数据的影响。

一般来说，资格审查需要两周时间。递交初次上市申请的时间在资格审查通过之后6个月内，由申请公司自行决定。在收到申请之后的第一个礼拜五，纽约证券交易所会在每周简报上登载申请收到的动静。在两周之内纽约证券交易所将完成批准上市法式，并向联邦证券交易委员会递交批准证明书。尔后3周之内公司的证券将获准交易。当然，某些反常事务可能会招致申请周期耽误。

初次上市费用。

在纽约证券交易所上市的公司，必需缴纳初次上市费和每年延续年费。初次上市费用包罗初次上市费和基于发行的股票或美国存股证数目标收费。更低收费为10万美圆。详细如下：

初次上市费36800美圆，加上发行的股票或美国存股证(或类似证券)每百万份：第1和第2个百万为14750美圆；第3和第4个百万为7400美圆；第5个百万至3亿为3500美圆；3亿以上的部门为1900美圆；更低费用10美圆。

上市时还需要付出第一年的年度延续费，其计算根底是在美国发行的美国存股证或股票数目，并根据该日历年剩余的天数按比例核算。详细如下：

年度延续费用：股票或美国存股证(或类似证券)费每百万份：第1和第2个百万为1650美圆；超越第2个百万的部门为830美圆。

发行的股票或美国存股证(或类似证券)的更低收费：1万万份以下为16170美圆；1万万至2万万份为24260美圆；2万万至5万万份为32340美圆；5万万至1亿份为48410美圆；1亿份至2亿份为64580美圆；2亿份以上为80440美圆。

付出上述款项之后，每年1月1日还须付出昔时的年费，其计算根底是在美国发行的美国存股证或股票数目，并以股票或美国存股证(或类似证券)费用计算成果和其更低收费那两个数额中较大者为准，更高年费不超越50万美圆。