外汇交易平台类型： ECN 、 STP 、 NDD 、 DD / MM 详解
本文介绍的内容是抉择外汇交易平台前必需领会的。
在线外汇交易平台分次要分为两种：有处置平台形式，( Dealing Desk ，简称 DD ）和无处置平台形式，( No Dealing Desk ，简称 NDD )。
有处置平台形式（DD ）的外汇交易平台又喊做市商（ Market Maker ，简称 MM )。
无处置平台形式（NDD ）的外汇交易平台可细分为 STP 、 DMA / STP 和ECN + STP 。
目次
1）DD- Dealing Desk / MM - Market Maker
2）NDD- No Dealing Desk
3）STP 外汇交易平台
4）ECN 外汇交易平台
5）外汇交易平台的盈利形式：
6）总结
1）DD - Dealing Desk / MM - Market Maker
（有处置平台的外汇交易平台）
DD 类的外汇交易平台，又称 MM ，即做市商，凡是有一个有交易员平台或处置平台（ Dealing Desk ）用来处置订单，并把点差类型设为固定。
DD或做市商通过点差来盈利，并在需要的时候与客户持相反的标的目的交易。做市商，望文生义，就是为客户“做市”,“造造市场”，在必然前提下，交易者想买进的时候，做市商卖出给该交易者，当交易者想卖出的时候，做市商将其买进，也就是说，在需要的时候，做市商会始末处在交易者反方的位置，与交易者的头寸相反，通过那种体例来“做市”。交易者看到买进卖出价与银行同业交易市场现实价格是纷歧样的，为了完成交易者的订单，做市商在需要的时候有时机反向交易以掌握价格。因为做市商能够掌握价格，所以假设做市商把点差设成固定的，风险是很小的。
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可能你会觉得，交易者和做市商会有利益抵触，其实否则，做市商同时供给买价和卖价，阐明他们其实不在乎交易者是怎么交易的。
当然做为交易者也不消因为做市商能够掌握那些而感应惊慌，因为外汇经纪商之间的合作长短常猛烈的，所以做市商供给的价格，长短常接近银行同业市场（ Interbank Market ）的价格的，假设不克不及做到一模一样的话。别的做市商的存在才让广阔中小规模的投资者也能参与到外汇交易市场中，其普及性的存在是汗青的一定，也恰是做市商推进了外汇零售交易市场的敏捷开展。关于新手，和小资金的投资者，抉择一个做市商炒汇是比力适宜的。
下面举例阐明一下上面所讲的，假设你想从 DD 类的外汇经纪商那买进必然数量的 EUR / USD ,为了完成订单，经纪商起首会从其客户的订单中觅觅不异的数量卖出 EUR / USD 的订单，或将你的订单间接交给畅通量供给者（或称活动性供给商，即一个情愿买进或卖出必然量资产的实体）如许做经纪商就降低了风险，因为他们不消摘取与你相反的标的目的交易，就能够通过点差赚取利润。不外，假设没有能够与你的订单婚配的相反标的目的的订单，他们就要以相反标的目的与你停止交易了。差别的经纪商是有差别的险治理政策的，那些需要向你目前的经纪商征询。
2）NDD - No Dealing Desk
（无处置平台形式的外汇交易平台）
NDD 类的外汇交易平台，望文生义，没有 Dealing Desk ，即没有处置平台，经纪商不会做交易者的对家停止交易，只是将交易者和银行同业市场那两边连接起来，所以交易者能够间接在银行同业市场的条理停止交易。小我交易者的交易规模太小，是无法参考银行同业市场的外汇交易的， NDD 的外汇交易平台起的就是桥梁的感化，将二者间接连接起来，让小我交易者有时机交易。实正的 NDD 外汇交易平台，不会要求从头报价，订单确认时也不会有余外的暂停，如许根据新闻交易的时候就没有任何限造了。
NDD 类的外汇经纪商，能够通过收取佣金或者让佣金免费但进一步进步点差来连结盈利。NDD 类的外汇交易平台分为两类，一类是 STP 和 DMA / STP ，另一类是 ECN + STP。
3）STP 外汇交易平台
即 Straight Through Processing ，曲通式处置。STP 类的外汇交易平台，客户的订单被间接发送至其畅通量供给者（银行或其他经纪商），那些畅通量供给者，可以在间接在银行同业市场中停止交易。有的 STP 类的经纪商只要一个畅通量供给者，有的则有数个。每个畅通量供给者报出的买进／卖出价是差别的。交易商会从中抉择出更佳价格。畅通量供给者数量越多，那么畅通性就越好，那么订单的完成就越顺利。STP 平台的交易者，能够看到实时的市场价格，并立即将订单施行，没有处置平台（dealing desk ）在此中干涉，那就是曲通式处置（ Straight Through Processing ）的意思。
有的经纪商称自已的交易平台是实正的 ECN 平台，但现实上他们的系统只是 STP ，也就是曲通式处置系统。
4）ECN 外汇交易平台
即 Electronic communications Network ，电子通信收集，ECN 外汇交易平台容许客户与其他客户交互交易，换句话说，客户的订单是能够与市场上其他参与者的订单交互的。ECN 外汇交易平台为各参与者供给一个市场，在那市场里，各参与者（银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等）通过把各自已具有合作性买进或卖出的报价发送到 ECN 系统中，彼此之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操做标的目的的一方与之婚配。
有时 STP 外汇交易平台，会被说的和 ECN 平台似的。实正的 ECN 交易平台，经纪商一定会在一个数据窗口里展现市场深度 DOM ( Depth Of Market )，市场深度能够让客户看到哪里其他参与者的买进或卖出订单，换句话说，在 ECN 外汇交易平台上，交易者是能够晓得哪里有活动性，以施行订单。客户也能够在那个数据窗口里看到自已的订单大小，并容许其他客户点击那个订单。
ECN 交易平台，老是会收少量的佣金的，因为 ECN 的特征招致很难在点差上加价，所以只要用佣金做为抵偿。
5）外汇交易平台的盈利形式：
（固定点差，浮动点差，佣金的比照）
ECN交易
平台上的点差都是浮动的。几种经纪商中，只要 ECN 经纪商向交易者收佣金，那也是 ECN 经纪商独一的盈利体例， ECN 经纪商欠亨过点差盈利。
STP 经纪商
通过点差盈利（点差略微加点），STP 经纪商做为中间人将所有交易者的订单发送至畅通量供给者（银行等），同时，银行同业市场上的银行将买卖价差（点差）等信息发送至 STP 经纪商，大部门银行是做市商，供给的点差是固定的。
STP 经纪商收到点差信息后有两种抉择，一是让点差固定，二是从数个银行（数量越多越好）中抉择更好的买价和卖价，让点差浮动，
那么 STP 经纪商怎么盈利？STP 经纪商和ECN 一样，是不与交易者对着交易的，他们通过从畅通量供给者那获得的点差上略微加点。好比，在数个畅通量供给者中供给的更低卖价上加上一点或半点（或其他值）的点差，在所供给的更高买价上减一点或半点。STP经纪商就是通过加点的那部门盈利，然后交易者的订单全数以现实价格发送至畅通量供给者。
混合的 STP 形式：DD + NDD
良多 STP 经纪商用的是混合的 STP 形式。STP 经纪商城市与其畅通量供给者（其主经纪商）签定贸易合同，那个合同中规定了畅通量供给者所能承受的最小交易规模。一般来说，小交易额订单（凡是是0.1手）是不被其畅通量供给者承受的，所以不会被交易平台间接发送至流量能供给者，那么STP 经纪商怎么处置那种订单呢？他们那时就摘取 Dealing Desk 处置平台的形式，成为交易者的反方（ counter - party )，关于迷你帐户，那种混合型 STP 经纪商根本上都是交易者的反方。
对所以规模大一些的订单（凡是，大于0.1手）, STP 经纪商用其 STP交易平台，将订单间接发送到畅通量供给者。那种情状下， STP 经纪商通过点差上加价的那一小部门盈利。
做市商
DD / MM 类的经纪商既通过点差盈利，在交易者吃亏的时候，也会盈利，因为做市商能够对冲，以相反的标的目的，与交易者对着交易。
总结
ECN 是所有外汇交易平台中是最通明的，经纪商只通过佣金盈利，欠亨过点差。ECN 经纪商期看交易者能盈利，如许自已才气赚到佣金。
STP 经纪商通过点差盈利，虽然他们没有 Dealing Desk ，不与客户对着交易（混合形式的 STP 经纪商除外），他们通过在畅通量供给者供给的点差上略微加点来盈利，打个比方，假设说那里的畅通量供给者是批发商，那外汇经纪商就是零售商，假设只按批发商的原价格出卖产物，那么零售商就能够破产了，所以那里的加点是能够理解的。要重视的是我们要找正规的经纪商，因为有的不正规的经纪商会过火加点，那就像现实生活中有一些零售商铺卖假货一样。
STP经纪商是期看交易者能盈利的，如许他们才气陆续通过点差连结持久不变的盈利。
做市商在需要的时候与交易者对冲，通过点差盈利，在抉择做市商的时候必然要重视抉择正规，可信度的高的做市商。
不管是 NDD ( ECN , STP ）类的交易平台，仍是 DD / MM 类的交易平台，都一样是零售外汇交易市场构成部门，有了他们的存在，通俗小我小规模的投资者才有时机参与到大银行，跨国企业，对冲基金等机构才气停止的外汇交易傍边。差别交易规模的交易者合适差别类型的平台停止交易。此中， ECN 类的外汇交易平台更接近银行同业市场条理的交易， STP 其次，DD / MM 排最初，当然那个排序并非好坏的排序，差别类型的投资合适用差别类型的交易平台停止交易。
NDD 类外汇交易平台的益处
良多交易者更情愿抉择没有处置平台（ dealing desk ）的外汇交易平台，因为 NDD 交易平台，更通明，订单施行更快，并且匿名。
匿名指没有处置平台（ dealing desk ）来看察和处置交易者的交易，相反所有订单立即被匿名施行。
与之响应的是有处置平台的做市商，如许的经纪商将客户分类处置，吃亏的客户一类，盈利的客户为一类，关于吃亏的交易，与其对着交易，酿成利润，关于盈利的交易发送至银行同业市场处置。做市商的通明度由公司内部造定的规则决定。
总的来说，除了少数黑平台，不管是有处置平台，仍是无处置平台的经纪商，都是期看客户可以实正赚到钱的，因为那些经纪商者期看自已的公司可以得到持久开展，而开展的前提就是客户能持久的盈利。
抉择哪种外汇交易平台？
那由交易者的交易风气决定，一般来说，喜好日间交易或剥头皮的短线交易者，应选点差小的，因为如许的交易者交易次数频繁。
关于中长线交易者，点差大小比拟不像短线或超短线那样重要。
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