打雷下雨也能多空了?撑持广期所研发气候期货,看天交易梦想成实
近日,广东省人民政府印发《广东省加快推进气象高量量开展施行定见》,内容表达,撑持广州期货交易所研发上市气候期货,开展新能源财产极端气候风险躲避办事。
根据材料展现,在国外,气候期货已有20多年的汗青,1997年世界上第一笔气候期货以场外交易(OTC)的形式停止,随后1999年,美国芝加哥贸易交易所(CME)开发上市了气候期货合约,CME的气候指数期货包罗造热日指数期货(HDD)、造冷日指数期货(CDD)、造冷季节指数期货(SCDD)和造热季节指数期货(SHDD)等等一系列,上市推出后不久便敏捷开展,一度成为美国能源企业的重要参考指数。
2001年伦敦国际金融期货期权交易所也推出了气候指数期货,目前除之前两家外,还有亚特兰大洲际交易所供给气候期货交易。
01 什么是气候期货,能交割吗?
气候期货现实上和其它期货的交易原理是一样的,每个目标起头,期货市场主管机构城市根据过往10年当目标气温情状,为降温过活数或升温过活数确定一个初始值,好比40度(华氏)。
为了使市场运转起来,指定的“做市商”将接着喊出“出价”和“要价”,前者比初始值稍低,后者稍高,那是投资者能够买进或卖出的度数。跟着气候的改变和市场的反响,那些交易值在一个月中将起伏不定。
到了目底,交易所根据现实温度停止结算,以华氏1度等于100美圆的价格兑现所有期货合同。而投资者所要做的就是揣测一下将来的气候改变,然后停止“气候期货”买卖赚取利润。
那么,又该若何计算“气候期货”合约盈亏呢?智库内容表达,在某一时间段内,把某日的均匀温度和过往多年该日的原则温度比力,差额即是赚或亏。
内容还举例说到,在秋季,把某日的温度和华氏六十五度比力。假设某日现实温度是华氏55度,65-55=10个指数点。假设整个月都是55度,10点x30天=300个指数点。每个指数点价值100美圆,300点就是3万美圆(每张台约的按金为1400美圆)。
而在交割方面,气候期货一样涉及交割,次要是摘用指数现金交割的体例。
02 交易所争相研究发布气候期货
根据汗青新闻,早在2021年6月份,郑州商品交易所就与国度气象信息中心签订战术协做框架协议。将结合开发气候指数期货等衍生品,培育提拔“期货+气象”复合型人才等系列协做。
展开全文
随后在2022年3月,大连商品交易所也表达,将开发气候指数衍生品做为其指数板块营业的重点研发品种之一。
目前中心气象台已经与大商所结合推出了气候系列指数,共分为两类,一类为月度累积均匀温度指数(CAT),另一类为月度造热(HDD)/造冷(CDD)指数。此中月度累积均匀温度指数反映某月累积均匀温度,次要办事于农业、运输等行业;月度造热(HDD)/造冷(CDD)指数反映某月对供热/造冷的需求情状,次要办事于供热、空调造造及零售、电力及能源业等行业。
图片来源:中心气象台——大商所气候系列指数网
03 气候期货有多重要?
关于气候期货的重要性与意义,中国气象数据网曾发文表达,气候指数期货,素质上是一种风险治理手段,操纵金融市场,破解“靠天食饭”不不变的难题。
关于以农业为代表的受气候影响极大的行业而言,气象要素的改变往往会带来严重风险。
气候指数期货能够搀扶帮助易受气候改变影响的企业躲避气候风险,以至还能通过参与交易获利。举例来说,一家企业担忧自家水稻因继续晴热高温而减产,为了躲避风险,企业能够根据本身情状买进气温指数期货。
假设呈现反常高温,则气温指数响应上涨,企业平仓后就能获利,在必然水平上能够对冲高温带来的减产风险。
气候与居民生活、企业消费息息相关,气温、光照、风速等目标的改变,会间接影响新能源发电的效率。
也会为农业、保险业、旅游业、零售业等行业带来运营风险。期货市场能够发扬气候风险“减震器”和“稳压器”的感化。
气象部分和期货交易所各自觉扬专业优势,联袂研发气候衍生品,为企业供给需要的气候避险东西,有利于提拔市场资本的设置装备摆设效率,加强相关行业开展的韧性。
免责声明:
文中信息均源于公开材料,仅做参考。英大期货大连营业部力图准确可靠,但对信息的准确性及齐全性不做任何包管。不管在何种情状下,本文都不构成小我投资定见,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财政情况或需要,不克不及当做购置或出卖陈述中所提及的商品的根据。英大期货大连营业部不承担因根据本文操做而招致的缺失,敬请投资者重视可能存在的交易风险。