年报预告透露先机，谁更赚钱，谁增长最快，谁增长最有耐力？

昨夜今晨，美联储决定加息25个基点；鲍威尔在议息会议上表达，美联储决定放缓加息程序，成为美联储强力加息周期的转折点。

本钱的嗅觉也是灵敏的，2023年1月份16个交易日，北向资金有15个交易日净流进。

A股2022年年报的功绩预告披露已完毕，几家欢喜几家愁，有公司赚钱赚麻了，也有公司巨亏数百亿。

在那个严重转折的时间窗口，能否能够从年报功绩预告中找到将来投资时机的蛛丝马迹？价值线今天先排排谁更赚钱，谁增长最快，谁增长最有耐力？

同时，我们也认真鉴别，数据背后躲着哪些陷阱？

谁更赚钱？

传统能源霸榜，清洁能源不甜示弱

截至 2023 年 1 月 31 日，沪深两市共有 2642 家上市公司发布了 2022 年度功绩预 告。此中， 若以预告净利润上限为原则计算，共有 1656 家上市公司实现盈利，占比 62.68％ 。

详细来看，排名前 50 的上市公司预告净利润上限均超越了 50 亿元，超越 100 亿元的有 23 家，超越 500 亿的有 4 家，超越 1000 亿的有 2 家。

“赚钱王”花落中国石油，公司估量2022年将实现回母净利润1450-1550亿元，相当于天天赚4个亿。与上年同期比拟增加了528-628亿元，同比增长约57％-68％。

另“一桶油”中国海油紧随其后，与中石油一同成为唯二盈利破千亿的上市公司。中国神华、陕西煤业、兖矿能源三家煤炭巨头也同时杀进前十。

此外，贵州茅台位居第四，宁德时代位居第六，硅料和电池片双龙头通威股份则位居第八，锂盐双雄天齐锂业和赣锋锂业则占据了前十最初两个席位。

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总体上来看，更赚钱的50家上市公司中，绝大大都在2022年实现了功绩增长。

增长最快的当属九安医疗，同比增速高达1825％。事实上，九安医疗可能是A股上市公司近两年更大的奇观之一，该公司在2020年以前盈利从未超越1个亿，以至多个年度呈现吃亏，但往年却实现了175亿的巨额利润，次要是受益在美国销售试剂盒等新冠防疫产物。

天齐锂业同比增速位居第二。在处理了债务问题后，天齐锂业凭仗2021年较低的利润基数、更高的锂矿自给率和更高的碳酸锂占比，在利润规模和增速上同时打败了老敌手赣锋锂业。

值得重视的是，有4家公司在浩荡的盈利规模根底上呈现了功绩的下滑，且下滑幅度都不小，别离是海螺水泥、京东方A、天山股份、龙源电力。此中，海螺水泥、京东方A、天山股份都是遭到了下流行业（房地产、消费电子）不景气的影响。

“赚钱榜”的另一大看点是传统能源和清洁能源霸榜，呈平起平坐之势。

传统能源中，除了“两桶油”和神华、陕煤、兖矿那煤炭三巨头外，还有诸如潞安环能、山西焦煤、广汇能源、华阳股份、神火股份等多家传统能源企业上榜。

一方面，那些传统能源企业本就规模浩荡。更重要的是，它们深度受益2022年的全球稀有高通胀而获得了较高的功绩增速。一个生动的例子能够阐明高通胀对相关企业带来的收益：陕西省闻名的资本型城市榆林市2022年实现地域消费总值6543.65亿元，同比增速高达20％以上，远远超越国内次要一二线城市。

清洁能源也不甜示弱，“宁王”宁德时代、“迪王”比亚迪、“隆王”隆基、“锂盐双雄”天齐和赣锋，“硅料三巨头”通威股份、大万能源、特变电工，那些清洁能源的代表企业全数杀进“赚钱榜”前二十。此外，还有盐湖股份、TCL中环、天华超净、永兴素材、天赐素材、盛新锂能、晶澳科技等十多家新能源财产链企业进进前五十。

仅从利润规模来看，短短两年时间，清洁能源企业已然起头向传统能源巨头倡议强力挑战。

谁增长最快？

清洁能源称王，锂资本股成更大赢家

比拟谁赚的最多，良多人可能更关心谁增长最快，谁更具备生长性。

虽然传统能源企业并未像良多人预期的那样敏捷走向衰退，反而借助周期和全球场面地步又大赚了一笔。但从功绩同比增速上，我们仍是能够看到清洁能源那一大势不成逆的信号。

据价值线统计，在上述1656家盈利的上市公司中，有228家估量净利润上限同比增速超越了200％。假设根据申万二级行业对那228家公司停止回类，以下六个行业涉及的上市公司数量最多：

电池、汽车零部件、能源金属（全数都为锂资本企业）、光伏设备那四个新能源财产链细分行业奉献了此中的36家。出格是兼具上游资本属性和新能源属性的能源金属，9家公司增速全数超越300％，7家超越500％，融捷股份的同比增速更是超越37倍。

详细到增速最快的20家公司，有19家实现了1000％以上的同比增速。

宁波富邦荣登“增速王”，其估量2022年实现净利润上限较2021年增长超60倍。不外，根据其对功绩预增的阐明，该公司净利润的大幅增长次要是受益非经常损益，扣非后反而呈现了吃亏。

沪光股份和上海谊寡均实现了40倍以上的增长，位居增速的二三位。但因为那两家公司在2021年均录得吃亏，2022年估量盈利也别离只要4000余万和1.6亿，其超高的同比增速很大水平上要回功于过低的利润基数。

假设在上述20家增速最快的公司中剔除基数较低的公司，那么增速居前的公司中，融捷股份、东方日升、爱旭股份、天齐锂业等新能源财产链企业将占据残山剩水。那再度表现了新能源财产链在过往的一年是多么的火爆。

谁增长更有耐力？

同比环比都增长，就必然“好”吗？

不外，上文统计的同比增速数据也经常有必然的滞后性，一些公司凭仗上半年的高速增长而录得全年的高速增长，但进进下半年或者进进四时度，可能功绩已经起头下滑。

因而，环比数据经常是重要的。同时，为了削减类似于宁波富邦如许的依靠非经常损益实现大幅增长的个别案例，以扣非增速替代，从而更实在的表现上市公司功绩增长的可继续。最初，再剔除三季度扣非净利润小于5000万，全年估量扣非净利润小于1亿的公司，以减小低基数的影响。

据此，在已经发布年报预告且扣非后盈利的上市公司中，比力其四时度环比数据，环比增长最快的20家公司如下：

那些环比高增长的公司，也存在着一些四时度集中确认收进的情状，为了削减那种情形的骚乱，同时考虑环比和同比增速，拔取同比增速高于50％，四时度环比增速高于70％的上市公司：

但即使肃清了一些偶尔因素的影响，得到了同比和环比均大幅上涨的公司，功绩能否继续快速增长仍然需要认真的研究和推敲。

好比排名第一的拓新药业是抗新冠病毒药物阿兹夫定的原料药的消费企业，其四时度环比大幅增长显然与疫情管控铺开有着密切的关系，同样的情状还发作在排名第八的消费连花清瘟的以岭药业。但它们将来能否陆续连结如斯高的增速存在很大的不确定性，必然水平上将取决于疫情的开展。

另一些公司则在将来一段时间有较为明白的功绩增长动能。好比盛弘股份，做为大型储能配套的供给商，其2023年功绩有看继续受益上游成本下行和下流需求发作。

来源：价值线