Soul更新招股书：紧蹭AIGC热点，腾讯持股近半
3月27日，持续两次遭赶上市曲折的Soulmate Inc.，再次向本钱市场倡议冲击。假设说对那个名字略感目生的人，可能率也听过他家旗下出名App产物：Soul。那个专为中国年轻一代设立的虚拟社交平台，凭仗一款App打造出一整个基于用户创意自我迭代的虚拟社交游乐园。
截至目前，Soul平台之中均匀日活用户立即要打破万万关隘。事实是什么魔力令那款虚拟社交App圈粉无数？公司又凭何博得消费者和本钱市场的喜爱？虚拟社交中又暗躲着哪些隐患与危机？所有的一切，或许都能在那份更新后的招股书中找到谜底。
营收增速放缓，三年吃亏超24亿元
进进互联网+时代，许多商家纷繁感慨，年轻人的钱是越来越好赚了。出格是在智妙手机流行后，购物软件、游戏软件、摄影软件等各大App占据了许多人的休闲时间，而跟着生活节拍的愈发紧凑，一项新的软件正在逐步风行在年轻人之间：虚拟社交。
2016年，一款主打基于兴致图谱和游戏化弄法的虚拟社交平台Soul应运而生，敏捷圈拢了浩瀚年轻人的喜爱。通过一次简单的“灵魂测试”，无需扳谈、无需碰头，系统就会根据测试成果主动将用户婚配至差别星球，挑选适宜的对象停止交换，操做非常简单易上手。
依托年轻人群浩荡的社交需求，Soul很快占据了年轻人的“高地”。成立短短六年，年轻用户（尤指1995-2009年出生的Z世代人群）已经成为其核心用户，到2022年，Soul软件中有超越78.4%的月活用户为Z世代人群。
公司也对那一功效非常称心。称获得如许的功效，次要回功于“立异的社交收集形式，称心了日益增长的年轻一代的需求”。
有需求就有市场，有市场就可以实现贸易化落地，那也成为Soul变现的路子，即增值办事、付费皮肤、礼品与告白收进。此中增值办事为重要营收来源，近三年来营收占比始末在九成以上居高不下，包罗虚拟礼品、会员特权，更多选举时机，及加强的体验如限制时间的虚拟礼品和虚拟形象等。
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年轻消费者情愿为增值办事买单，平台的营收才气得以继续增长。得益于浩荡的年轻用户基盘，Soul的营收也水涨船高，2020-2022年，公司营业收进别离到达4.98亿元、12.81亿元、16.67亿元，三年累计营收到达34.46亿元。那关于一家年轻公司公司而言，营收规模非常可看。
然而与许多新兴赛道的草创公司一样，Soul很快碰着了增长瓶颈期。2022年营收增速已由上年的157.23%陡降至30.13%，功绩增长乏力态势明显。
不只如斯，Soul还具备了草创公司的另一特征，就是深陷吃亏旋涡。陈述期内，公司年内吃亏别离到达5.79亿元、13.24亿元和5.08亿元。虽然2022年吃亏幅度相较上年有大幅收窄，但仍然与2020年吃亏情况连结持平形态，三年累计年内吃亏到达24.11亿元。毫不夸饰的讲，三年时间里，Soul几乎赔掉了整体营收的近七成程度，吃亏情况不容乐看。
用户增长停滞，杀猪盘印象难消
在巨额吃亏之下，Soul的燃眉之急一定是死力提拔公司盈利才能。根据招股书，Soul做为一款社交类手机App，其用户规模的扩展关键在于核心运营数据。
根据招股书，2022年，Soul的月活泼用户数已达2940万，日活泼用户更是到达950万。近四年来，公司月活用户复合年增长率到达36.7%，那一客看的增长程度，恰是庇护公司浩荡用户基盘的核心所在。
然而成也萧何败也萧何。2022年，Soul的月活用户数比拟2021年下滑7.3%。2021年，那一数字还有3160万之多。
Soul对此表达，月活用户数的削减，次要是公司削减了销售及营销开收。2022年，公司该项收入由上年同期的15.13亿元降至8.43亿元，降幅到达79.48%。
显而易见，降低上述开收，是为了从节流层面降低公司的运营成本。然而在降本的同时，欠缺销售及营销鼓吹，又变相招致了用户增长停滞。用户增长停滞最末招致营收来源遭到影响。也就是说，节流与开源构成抵触，招致公司的功绩情况摆布扭捏，也实在是在意料之外、情理之中。
为了进一步提振功绩，Soul起头发掘付费用户的潜在价值，期看以此提拔公司的盈利才能。那一点也不难理解，就像各大视频网站呈现吃亏时，第一时间就想到进步付费会员的年费一样，若何从“小羊”身上薅羊毛，各家公司对此已经游刃有余。
然而拔苗助长。2022年，Soul的月均付费用户数仅有170万，仅占月活用户数的不到6%，与2021年月均付费用户数根本持平。用户的付费意愿没有显著增长，意味着那款App显然失往了更多令用户充值的可能性。
而Soul的用户们之所以起头变得“理智”起来，其实与其平台的潜在的治理破绽有很大关系。因为定位于“目生人”虚拟社交平台，即使再多“灵魂测试”，Soul也很难从浩如烟海的用户中确认每个用户的实在性和可靠性，许多圈套应运而生，杀猪盘事务屡禁不行。
根据中国信息通信研究院的数据展现，在浩瀚收集诈骗案件中，被骗用户年龄大多集中在90后，占比高达63.7%，其次是80后，占比19.6%，而00后被骗用户占比以至高于60后。
根据“安然汉川”官方公家号内容，一位95后的王密斯在Soul上熟悉了一名自称外汇阐发师的黄先生，通过聊天接触互生好感，两人起头网恋。随后，那名“外汇阐发师”以规划将来、一路赚钱为由，拐骗王密斯下载一款名为UBS的外汇交易平台，并先后哄骗王密斯投进金额高达145万，随后敏捷鸣金收兵。
而那只是Soul平台中诈骗案件的冰山一角。截至目前，Soul在网上公开赞扬平台中已领受到消费者赞扬3932条，除了外汇交易等较为随便识此外杀猪盘诈骗案件，还有酒托、盗图、虚假告白、高利贷等等圈套。良多人提到Soul，第一时间想到的不再是社交利器，也是一个个深潭般的无底洞，杀猪盘印象难消解。
更令人感应为难的是，主打“灵魂社交”的Soul，现实上仍需用户付费解锁更多功用。公司在招股书中坦承，“产物更大的风险在于能否继续付费用户的增长。若在品牌口碑、用户隐私、数据平安等方面遭遇问题，用户不克不及如预期增长，公司运营也会遭遇严重影响。”
背靠腾讯好纳凉？本钱市场其实不买账
面对功绩增速放缓、比年吃亏、频遭消费者赞扬等种种负面动静，Soul照旧一路杀进了本钱市场，那与幕后推手密切相关。根据招股书，Soul的股东架构中，浮现出巨头腾讯及游戏界新兴米哈游的身影。
详细来看，米哈游持股比例为5.47%，而腾讯通过意像架构投资（香港）有限公司持有Soul已发行通俗股的49.9%，为公司更大股东。
与此同时，为保障开创人张璐关于公司及营业运营的绝对掌握权，腾讯于2021年10月10日与张璐签定了投票代办署理协议。张璐获得腾讯旗下意向架构公司持有的约3650万股通俗股的投票表决权。目前腾讯持有的表决权比例为28.5%，可谓对张璐做出了极大让步。
不只如斯，Soul还与腾讯展开密切协做，包罗付费流程利用微信付出，以及操纵腾讯办事获取用户，并获得来自腾讯的告白收进、接进QQ音乐免费音乐档案馆等。
但与股东同在社交赛道，不免引发外界对两者竞合关系的揣测。Soul特意在招股书中强调，虽然各人都在发力社交赛道，但公司App无论是在功用仍是利用目标上，都与金主爸爸“旗下QQ、微信等利用软件有明显区别，两边的营业有明白划分，不存在严重间接合作。不外，Soul并未凭此圆梦本钱市场。早在2021年5月10日，Soul初次冲击美股IPO上市，但很快公司表达，鉴于市场情况（监管收紧等因素影响）于2021年下半年暂停美股IPO历程。
随后， Soul很快决心效仿腾讯，转道投进港股市场的怀抱。2022年6月9日，Soul正式撤回申请材料并末行美股上市法式，同年6月30日，Soul敏捷递交了港股上市申请材料。
然而港股市场也并不是大门常开。履历半年的股海沉浮，Soul又在2022岁尾迎来港股招股书失效。根据老例，假设公司可以在3个月内更新招股书，或许还能再做挣扎。3月27日，就在三个月期限即将到来之际，Soul险险踏上了二次赴港IPO的末班车。那第三次上市申请能否如愿以偿？目前仍是一个未知数。
结语：
“还孤寂一小我吗，快来Soul银河觅觅阿谁TA。”曾经的告白语言犹在耳，但今日的Soul却已经不复当日的纯净雪白。当灵魂测试被贸易化价值所代替，Soul还能否回回到社交平台最素质的意义？
据悉，2023年Soul将继续发力AIGC，以手艺才能为根底，上线AI苟蛋、AI生成绘画等功用。在虚拟VR、元宇宙等概念炒做趋于沉着后，新的热点冉冉升起，而那一次Soul又将对峙多久？初心易得，始末难守。与Soul们共勉。