多家中小银行下调存款利率 缓解息差之压

● 本报记者 吴杨

近日，广东、河南、湖北、陕西等地多家中小银行公布调整存款利率。据中国证券报记者不完全统计，4月以来已有至少18家中小银行（含农村信誉协做联社）调整人民币存款利率，调降幅度纷歧。

业内人士表达，此轮中小银行存款利率调降更多是利率自律机造调整的后续跟进，其实不意味着市场已经进进新一轮降息周期。从对贷款端的影响来看，估量4月贷款市场报价利率（LPR）跟降的可能性不大。

利率降幅纷歧

4月以来，已有至少18家中小银行调整人民币存款挂牌利率。

4月11日，深圳坪山珠江村镇银行发布通知布告称，自4月11日起，该行一年期、二年期、三年期、五年期按期存款利率别离调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，各期限存款利率均较“开门红”期间下调10个基点。此外，近期河南、湖北、陕西等地多家中小银行均发布利率调整通知布告。

各家银行调降幅度纷歧。例如，湖北黄梅农商行自4月8日起，对一年期、二年期、三年期、五年期按期存款产物利率别离调整为2.00%、2.30%、3.00%、3.00%。此次调整较往年10月该行通知布告利率下降10至25个基点。河南修武农商行4月11日发布利率调整通知布告，部门期限存款挂牌利率较本年1月初下降30至45个基点。

值得重视的是，部门中小银行下调利率仅仅是将一季度为揽储上调的存款利率调回原有程度。例如，河南新蔡农商行、河南罗山农商行在本年1月初上调存款利率，近期发布下调存款利率通知布告，下调幅度与1月的上调幅度持平。

缓解欠债端成本压力

业内人士表达，近期多家中小银行调整存款利率是在存款市场供需形势改变后银行的自觉行为，必然水平上有利于银行缓解息差压力。

“此轮存款利率下调可能与2022年4月的情状类似，即中小银行根据利率自律机造，下调存款利率上限。”开源证券固收首席阐发师陈曦表达。此外，光大证券固收首席阐发师张旭认为，一些银行下调存款利率，是存款利率市场化调整机造所带动的。

2022年4月，市场利率订价自律机造召开会议，鼓舞中小银行存款利率浮动上限下调10个基点摆布。“由此可见，近期存款利率回落是市场自觉行为。”国信证券银行业阐发师王剑说。

此外，缓解息差压力也可能是部门中小银行调降存款利率的一大诱因。朴直证券固收阐发师张伟表达，2022年上市银行存款成本较往年有必然上行，存款成本上行、贷款利率继续下行，使得银行净息差承压。“因为大行进局小微市场，给小微范畴信贷价格形成必然影响，农商行净息差收窄幅度明显高于大型银行，运营压力更大，‘开门红’后下调存款利率契合预期。”王剑说。

陈曦阐明，在过往几次存款利率下调中，部门中小银行出于揽储压力并未跟进，但近期贷款利率不竭压降，招致中小银行息差收窄。此轮部门中小银行调降存款利率，能够说是进一步降低欠债端成本之举。

LPR跟降可能性不大

业内人士表达，多家中小银行存款利率调降后，贷款利率跟降的可能性其实不大。

广发证券银行业首席阐发师倪军表达，固然引导存款利率下行是大部门银行的等待，往后看也有空间，但因为银行系统对存款利率市场化调整机造还处在摸索期等因素，全行业存款利率下行时机还有待看察。“一季度信贷超预期，贷款利率和银行息差也在汗青低位，陆续引导贷款利率下行可能不是当前信贷政策的重心，估量近期LPR下行概率不大。”他说。

申万宏源固收首席阐发师孟祥娟表达，LPR是在1年期中期借贷便当（MLF）操做利率的根底上加点构成的，而存款利率又参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款利率。所以从存贷款利率参照的基准来看，贷款利率可以影响存款利率，而非存款利率影响贷款利率。从时间上来看，应当是LPR先于存款挂牌利率下降。