Q4混合银行理财收益-0.71%跑赢同类公募，宁银理财“大起大落”，安然理财“稳中求进”丨灵敏理财日报（2月1日）
南财理财通课题组、21世纪经济报导 黄桂煊 广州报导
据南财理财通最新数据，截至2023年1月31日，本年以来全市场已新增发行净值型银行理财达606只。
从风险品级来看，产物风险品级次要集中在二级(中低风险)。此中，一级（低风险）的产物占比2.81%，二级（中低风险）占比88.61%，三级（中风险）占比7.59%，四级（中高风险）占比0.17%，五级（高风险）占比0.83%。
从投资性量来看，固收类产物占比97.03%；混合类产物占比2.15%；权益类产物占比0.17%；商品及金融衍生品类产物占比0.66%。由此看出，固定收益类产物仍占据理财富品的支流。值得一提的是，南财理财通课题组2023年新设商品及金融衍生品类银行理财研究，敬请存眷！
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Q4“股债跷跷板”效应再现，混合类理财“跑赢”公募
回忆四时度看，10月A股市场延续三季度调整后，11月受疫情政策进一步优化，地产企稳影响，A股触底反弹，沪指重回3100点，12月行业板块震荡分化，演绎疫情后旅游、消费苏醒逻辑，价值风气占优。从指数收益率来看，四时度大都指数微涨，上证综指、深证成指、沪深300和创业板综指别离上涨1.58%、0.88%、1.16%和0.59%。债券市场方面，四时度受根本面“强预期”利空影响，债市大幅颠簸下跌，曲到12月中下旬市场才逐渐企稳。
从混合类公募理财的表示看，根据南财理财通数据，所有存续的
整体收益微跌，但同期混合型公募基金的收益率为-1.84%，混合类公募理财跑赢混合型公募基金。进一步来看，在混合型公募基金中，偏债混合型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金和乖巧设置装备摆设型基金的均匀回报别离为-0.8%、-1.7%、-2.02%、-2.18%。能够看出，混合类公募理财和偏债混合型基金的回报程度最为接近，次要是因为银行理财公司的混合类理财富品仍以偏债混合为主，权益设置装备摆设比例整体较低。
理财风云榜：宁银理财“大起大落”高收益超高颠簸，安然理财“稳中求进”
在理财公司混合类公募产物四时度功绩榜单中，有6家理财公司的产物进停止业前10，别离是宁银理财、招银理财、光大理财、建信理财、信银理财和安然理财。此中，宁银理财上榜产物数量最多，有4只产物上榜，建信理财有2只产物上榜，其余4家理财公司则各上榜1只产物。
从风险收益情状看，宁银理财有两款产物进进榜单前三名，别离是“宁赢个股臻选混合类开放式理财富品2号(最短持有3年)”和“宁赢盈利精选混合类理财富品1号(最短持有1年)”。此中，榜首产物是独一一款净值增长率超越5%的产物，但同时，该产物的更大回撤和年化颠簸率也较大，年化颠簸率高达14.76%，可谓“大起大落”。榜单排名第二位的产物来自招银理财，该产物也是前十名中独一一款封锁式产物，投资周期为三年，四时度净值上涨了4.48%，产物年化颠簸率也相对较高，不外该产物控回撤才能较强，四时度回撤幅度仅为1.23%，性价比相对较高。光大理财的“阳光橙优选基金宝”虽排名第四位，四时度净值增长率为3.85%，但该产物回撤幅度和颠簸率相对较高，抗风险才能相对较差。
从收益与风险掌握平衡才能来看，上榜产物中只要安然理财做到二者兼顾在“稳中求进”，安然理财“新安鑫3号”收益上榜前10，与建信理财、信银理财收益差距不大，但在风险掌握上优势明显，年化颠簸率更低至0.86%，更大回撤仅0.16%，是所有上榜机构中独一风险目标低于1%的机构。
“宁赢”系列4款产物齐齐加仓权益资产，收益险中求
详细来看，宁银理财上榜产物次要来自“宁赢”系列。比拟主打稳重增值的“沁宁”系列，“宁赢”系列有更高的权益投资比例中枢，投资战略次要包罗个股战略和FOF战略。南财理财通课题组发现，从定位上看，治理人那四款产物有差别的偏重点。“个股臻选”偏重于发掘优良公司，以绝对收益为目标争取持久收益；“盈利精选”偏重于投资具有不变分红的高股息率个股；“长三角开展”聚焦长三角区域，分享长三角地域经济增长的盈利；“平衡增利”则强调股债的平衡设置装备摆设。
产物设想上，四款产物均为开放式净值型产物，此中“平衡增利”投资周期最短，为300天，其次是“盈利精选”和“长三角开展”，投资周期别离为1年和1年半，“个股臻选”投资周期最长，为3年。风险品级上，“平衡增利”是独一一款风险品级为R3的产物，其余三款产物风险品级均为R4。功绩比力基准上，“个股臻选”为固定命值型基准，为6.5%，“盈利精选”和“长三角开展”为区间报价型，别离为3.5%-9.5%、3.5%-10.5%，“平衡增利”为挂钩指数型，为“25%*沪深300+ 65% *中持久纯债型基金指数+10%*一年期定存基准利率”。
功绩表示上，“平衡增利”成立以来年化收益率到达2.91%，跑赢同期功绩基准-0.86%的收益率，“盈利精选”成立以来年化收益率略高于功绩基准下限3.5%，别的两款产物均跑输基准。不外，上述四款产物成立年限较短，最长也仅1年有余，功绩表示还需持久看察。
持仓情状上，根据产物最新公布的2022年四时度陈述，四款产物均在四时度进步了权益仓位。此中，“宁赢长三角”加仓幅度更大，从2022年三季度的27.42%加仓到2022年四时度的35.86%，环比进步了30.78%，“盈利精选”股票投资比例也进步了9.93个百分点。
无独有偶，跟着往年四时度A股市场迎来震荡反弹，公募权益基金也进步了权益仓位。据天相统计展现，截至往年四时度末，权益基金均匀股票仓位升至77.04%，较上季度提拔近4个百分点，超越35%的基金股票仓位在90%以上，更有七成多基金公司在四时度抉择加仓，38家公司整体仓位超越85%。
（数据阐发师：张稆方、马怡婷 练习生：杨晓丽）
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